In einem dramatischen Höhepunkt eines beispiellosen Kollapses steht Sam Bankman-Fried, der ehemalige CEO der bankrotten Kryptowährungsbörse FTX, vor einem Gerichtsverfahren, das Milliarden von Dollar seiner Kunden verschlungen hat. Sein jüngster Versuch, die Schäden durch alte Betrugsmethoden zu reparieren, scheint aus der Fantasie zu stammen, wie die US-Regierung behauptet. Letztendlich wurde er am Donnerstag zu 25 Jahren Gefängnis verurteilt. John Ray III, der als Fürsprecher von FTX eingesetzt wurde, um das Unternehmen durch den Konkursprozess zu leiten, erinnerte das Gericht letzte Woche daran, dass Bankman-Fried ein "kolossalen Betrug" veranstaltete, ein "Leben der Täuschung" führte und dass die Behauptung von Bankman-Frieds Anwälten, dass niemand verletzt wurde, "kategorisch, kaltherzig und nachweislich falsch" sei. Bankman-Fried wurde wegen Betrugs und Verschwörung zur Geldwäsche im Milliardencrash seiner Kryptowährungsbörse verurteilt.
Wenn er das Höchstmaß erhalten hätte, hätte er 100 Jahre im Gefängnis verbringen müssen. Seine Anwälte forderten eine sechsjährige Haftstrafe. Die US-Regierung wollte den 32-jährigen Ex-CEO, der seine eigenen Kunden um 8 Milliarden Dollar betrog, für 40 bis 50 Jahre hinter Gittern sehen. Die Anwälte des Justizministeriums argumentierten, dass Bankman-Frieds Strafmaßnahme Versuche zeige, "seine Verbrechen als einfache Fehler oder Missverständnisse darzustellen" - und wenn er in einem jungen Alter entlassen würde, bestehe "eine erhebliche Wahrscheinlichkeit", dass er einen weiteren Betrug begehen würde. Richter Lewis Kaplan verhängte über Bankman-Fried zweieinhalb Jahrzehnte Haft. Aber selbst als der Trubel um den Gründer von FTX seinen Höhepunkt erreicht und dann abflaut, heizen sich die Konkursverfahren der Kryptowährungsbörse auf, werden genauso kontrovers wie Bankman-Frieds Blockbuster-Prozess. Sie werden wahrscheinlich noch lange fortgesetzt, nachdem er ins Gefängnis gegangen ist.
FTX: Neue Technologie, altmodischer Unterschlagung Der Krypto-Unternehmer legte einen Rauchvorhang vor, vergeudete Millionen an Kundengeldern für seinen Lebensstil, zog Politiker und Prominente mit Spenden und Werbeverträgen an und vertrat eine Scheinphilosophie des effektiven Altruismus, die darauf hinauslief, je größer die Gewinne, desto größer das Gute. Letztes Jahr sagte Ray vor dem Kongress aus, dass der Zusammenbruch von FTX "eigentlich ein altmodischer Betrug" war. Das sei einfach Geld von Kunden zu nehmen und es für eigene Zwecke zu verwenden. Die Staatsanwälte des Justizministeriums wiederholten seine Aussagen unmittelbar nach der Verurteilung von Bankman-Fried. Während des Prozesses hörte das Gericht von einem Buchhalterexperten, dass 11,3 Milliarden Dollar an Kundengeldern bei Alameda Research, der Hedgefondssparte von FTX, verwahrt werden sollten. Aber nur 2,3 Milliarden Dollar konnten gefunden werden.
Der Rest war für Investitionen, politische Spenden, Stiftungen und Immobilienkäufe verwendet worden. FTX hatte praktisch keine Aufzeichnungen über die Transaktionen hinterlassen. "Der Schaden war enorm. Das Bedauern ist nicht vorhanden. Der effektive Altruismus, zumindest wenn er von Samuel Bankman-Fried gelebt wurde, war eine Lüge", sagte Ray in einer kürzlichen Gerichtseinreichung und fügte hinzu, dass er und sein Team "über ein Jahr damit verbracht hätten, das Vermögen aus einem metaphorischen Müllcontainer zu verwalten". Bei Bankman-Frieds Verurteilung stimmte Kaplan zu. Er sagte, dass die Kunden von FTX rund 8 Milliarden Dollar verloren haben und dass die Investoren 1,7 Milliarden Dollar verloren haben. Wer wird im Konkurs von FTX bezahlt und wie? FTX brach innerhalb von 10 Tagen im November 2022 zusammen und meldete kurz darauf Insolvenz nach Kapitel 11 an - eine Regelung, die dazu dient, ein scheiterndes Unternehmen "im öffentlichen Interesse" neu zu organisieren.
Die Börse von FTX, ihr Hauptprodukt, wurde nicht so sehr neu organisiert, sondern geschlossen. Am 31. Januar kündigte FTX an, seine Börse nicht wieder zu eröffnen und stattdessen alle Vermögenswerte zu liquidieren. Es hat versprochen, seinen Kontoinhabern den Wert der eingezahlten Kryptowährungen in Dollar zurückzuzahlen. Eine Reihe von Zivilklagen hat jedoch die Entscheidungen in Frage gestellt, die nach dem Ausscheiden von Bankman-Fried getroffen wurden. Das Unternehmen sagt, es werde Gläubiger auf der Grundlage des Wertes ihrer Kryptowährung zum Zeitpunkt des FTX-Konkurses bezahlen, als Bitcoin zu etwas mehr als 17. 000 Dollar gehandelt wurde. Bitcoin ist derzeit viermal so viel wert, und einer der Hauptgründe, warum die Vertreter von FTX sagen, dass sie den Kunden zurückzahlen können. Die Kläger in den Klagen argumentieren jedoch, dass FTX ihnen den höheren Wert schuldet.
Bankman-Fried investierte 500 Millionen Dollar in das KI-Startup Anthropic, als es mit 3,4 Milliarden Dollar bewertet wurde. Heute wird es auf etwa 15 Milliarden Dollar geschätzt, und FTX plant, den Anteil für etwa 884 Millionen Dollar zu verkaufen. In einer im Januar eingereichten Klage sagten vier FTX-Gläubiger, der Plan zur Rückgabe von Kundengeldern spiegele nicht die Verpflichtungen des Unternehmens nach dem Insolvenzrecht des Kapitels 11 wider. Einige haben Einwände dagegen, dass ihre Kryptowährungen in Dollar umgerechnet werden - die "Dollarisierung" - und gegen die damit verbundene Transparenz. Letzte Woche wies Ray Einwände gegen die Transparenz beiseite. Der CEO sagte, er könne die Krypto-Vermögenswerte nicht zurückgeben, weil sie nicht existierten. "Eine Jury hat über jeden vernünftigen Zweifel hinweg festgestellt, dass Herr Bankman-Fried sie gestohlen und in andere Dinge umgewandelt hat", schrieb er in einer Gerichtseinreichung.
Kaplan wies auch Bankman-Frieds Argument zurück, dass Kunden zurückgezahlt werden könnten, und verglich den Ex-Milliardär mit "einem Dieb, der seine Beute nach Las Vegas bringt", und sagte, dass Bankman-Fried kein Anrecht auf Milde habe, indem er seine Gewinne nutze, um zurückzuzahlen, was er gestohlen habe. Darüber hinaus sind die Konkursansprüche von FTX zu einer begehrten Ware geworden, wobei der in London ansässige Distressed-Asset-Investor Attestor die Vermögenswerte des Unternehmens zu Schleuderpreisen aufkauft. Attestor verteidigt sich nun vor einem panamaischen Inhaber eines FTX-Kontos vor einem New Yorker Gericht, der den Konkursanspruch - der jetzt mehr als doppelt so viel wert ist - zurückhaben möchte. FTX-Aktionäre erhalten nichts Eine Klasse von Gläubigern wird wahrscheinlich keinen Cent ihres Geldes zurückbekommen: FTX-Aktionäre.
Millionen von Aktien wurden von Tiger Global Management, dem Ontario Teachers' Pension Plan, Sequoia Capital, dem Eigentümer der New England Patriots, Robert Kraft, dem NFL-Quarterback-Legende Tom Brady und seiner Ex-Frau Gisele Bündchen gehalten, die beide für das Unternehmen warben. Ihre Anteile, einst im Millionenbereich bewertet, gelten als wertlos. Das bankrotte FTX hatte ebenfalls wenig Erfolg dabei, die wohltätigen und politischen Spenden zurückzuerlangen, die Bankman-Fried getätigt hatte, darunter 44,6 Millionen Dollar an demokratische Kandidaten und Ursachen sowie mindestens 23,9 Millionen Dollar an Republikaner im letzten Wahlzyklus. Insgesamt verteilte FTX zwischen März 2020 und November 2022 93 Millionen Dollar an politischen Spenden. Im Februar 2023 forderte die Börse die Rückgabe ihrer Spenden und drohte mit Klagen, ist dieser Drohung jedoch nicht nachgekommen.
Einige der Begünstigten von FTXs PR-Großzügigkeit, die angeblich darauf abzielte, Regulierungen im Bereich der Kryptowährungen zu beeinflussen, haben ihre Spenden zurückgegeben: Das New Yorker Metropolitan Museum of Art gab die 550. 000 Dollar zurück, die es von FTX im Jahr 2022 erhalten hatte. Stanford, wo die Eltern von Bankman-Fried als Rechtsprofessoren arbeiten, versprach die Rückgabe einer 5,5-Millionen-Dollar-Spende. Akademiker stellen Fragen zum Konkurs von FTX Ein kürzlich veröffentlichtes wissenschaftliches Paper behauptet, dass FTX in die Hände der Rechtsberater Sullivan & Cromwell gelegt wurde, die "unerklärte Interessenkonflikte" in ihren Geschäften mit dem Unternehmen und Bankman-Fried hatten "aufgrund offensichtlicher Fehler, Auslassungen und Täuschungen".
Die Rechtsprofessoren Jonathan Lipson von der Temple University und David Skeel von der University of Pennsylvania sind der Ansicht, dass "FTX eine Warnung darstellt, welche Macht Anwälte haben, Ansprüche über das öffentliche Interesse zu formulieren, zu kontrollieren und davon zu profitieren". Sie behaupten, dass der Konkurs "Schnäppchenverkäufe an bevorzugte Insider" beinhaltete. In ihrem Paper fordern die Akademiker einen unabhängigen Sachverständigen, der untersuchen soll, wie der plötzliche Konkurs von FTX gehandhabt wurde. "Es scheint aus den öffentlichen Aufzeichnungen nicht hervorzugehen, dass [die Anwälte] einen ernsthaften Versuch unternommen haben, die Börsen wiederzueröffnen", sagte Lipson dem Guardian.
"Sullivan & Cromwell hatte vor dem Konkurs eine ungewöhnlich lange und wichtige Beziehung zu FTX und Bankman-Fried, also besteht unsere Besorgnis darin, dass der Anschein eines Interessenkonflikts sie dazu veranlasst hat, in Panik zu geraten und Bankman-Fried dazu zu bringen, die Kontrolle über das Unternehmen aufzugeben, was dann vielleicht den kriminellen Fall entstellt und Einzahler und Gläubiger schädigt. " 'Seine Erlösungsgeschichte' In einem Textwechsel mit der Vox-Reporterin Kelsey Piper schien Bankman-Fried die Grundlagen der von ihm einst verteidigten Ideologie des effektiven Altruismus herunterzuspielen. "Ich fühle mich schlecht für diejenigen, die durch dieses dumme, wachsame Spiel, das westliche Leute spielen, indem wir alle richtigen Schibboleths sagen und uns so mögen, hinters Licht geführt werden.
" Im letzten Monat ersetzte Bankman-Fried seinen Prozessanwalt durch Marc Mukasey, der Donald Trump vertreten hat, und Alex Mashinsky, den ehemaligen CEO der bankrotten Kryptowährungsbörse Celsius, einem anderen Mogul, der des Betrugs beschuldigt wird. Mukasey beschrieb Bankman-Fried als einen hart arbeitenden Milliardär, der den Versuchungen des großen Reichtums und des Ruhmes auswich und dessen brüske soziale Art auf "Neurodiversität" zurückzuführen sei. Im Januar veröffentlichten der Yale Law Professor Ian Ayres und der Stanford Law Professor John Donohue, zwei Freunde der Familie Bankman-Fried, einen Essay im Project Syndicate, in dem sie argumentierten, dass FTX über ausreichende Vermögenswerte verfügte, um seine Kunden vollständig zu entschädigen. Und Daniel Chapsky, ehemaliger Leiter der Datenwissenschaft bei FTX, schrieb, dass Bankman-Fried nur daran interessiert war, Insolvenzverwaltern zu helfen und "fast rund um die Uhr gearbeitet hat, bis zur Erschöpfung".
Aber die Regierung hat gegen diese Bemühungen interveniert. "Der Punkt ist, dass der Angeklagte motiviert ist, seine Erlösungsgeschichte zu starten und bereits darüber nachgedacht hat, wie er sie drehen will. Es ist realistisch, dass er sich für eine Erzählung entscheidet, sich darauf konzentriert und andere Personen dazu überredet, Geld basierend auf Lügen und der Versprechung falscher Hoffnung zu investieren", sagten die Staatsanwälte in einer Einreichung. Bei seiner Verurteilung war Bankman-Frieds Erlösungsgeschichte nicht erfolgreich. Er sagte, er sei "traurig über das, was passiert ist" und dass er "eine Reihe von schlechten Entscheidungen getroffen habe", aber Richter Kaplan nannte ihn dennoch gefühlslos und geißelte ihn dafür, "niemals ein Wort des Bedauerns für die Begehung schrecklicher Verbrechen" gehabt zu haben.
Die Geschichte von FTX und Sam Bankman-Fried endete in einem epischen Unglück, das nicht nur die Welt der Kryptowährungen erschütterte, sondern auch das Vertrauen in die Selbstregulierung der Branche untergrub. Mit weitreichenden Auswirkungen auf Investoren, Gläubiger, und die Gesellschaft im Allgemeinen, steht der Fall als Mahnmal für die Risiken und Verlockungen der modernen Finanzwelt da. Es bleibt abzuwarten, welches Vermächtnis diese Tragödie langfristig hinterlassen wird und welche Lehren daraus gezogen werden können.
