Im rasanten und dynamischen Umfeld der Kryptowährungen markiert Twenty One Capital mit dem Kauf von 4.812 Bitcoin im Wert von 458,7 Millionen US-Dollar einen bedeutenden Meilenstein. Mit dieser enormen Investition positioniert sich das Unternehmen als einer der größten privaten Bitcoin-Halter weltweit und bereitet gleichzeitig seinen anstehenden Börsengang vor. Die Hintergründe dieser Transaktion, die strategische Bedeutung für Twenty One Capital sowie die Auswirkungen auf den Kryptomarkt sind zentrale Aspekte, die ein umfassendes Verständnis der Entwicklung in der Krypto-Industrie ermöglichen. Die Investition erfolgte am 9.
Mai 2025 zu einem Durchschnittspreis von rund 95.320 US-Dollar pro Bitcoin, wie aus dem bei der US-Börsenaufsicht SEC eingereichten Formular 8-K hervorgeht. Eine bemerkenswerte Summe, die die Ambitionen von Twenty One Capital unterstreicht und verdeutlicht, wie attraktiv die strategische Ausrichtung des Unternehmens auf Bitcoin als Kernwert ist. Interessanterweise wurde der Kauf zunächst durch Tether, den bekannten Stablecoin-Emittenten, ausgeführt und die erworbenen Bitcoins in einem speziellen Wallet sicher verwahrt, bis der Abschluss der privaten Finanzierungsrunde erfolgreich erfolgt ist. Die Finanzierung der Transaktion erfolgte im Rahmen eines sogenannten PIPE-Deals (Private Investment in Public Equity), einer Finanzierungsform, die Kapital durch private Investoren für Unternehmen ermöglicht, die sich auf dem Weg zu einem öffentlichen Börsengang befinden.
Twenty One Capital erhielt dabei Mittel in Höhe von 385 Millionen US-Dollar durch wandelbare, besicherte Schuldverschreibungen sowie 200 Millionen US-Dollar durch Aktienkapital. Zudem besteht für das Unternehmen die Option, innerhalb von 30 Tagen nach der Ersttransaktion weitere 100 Millionen US-Dollar über wandelbare Schuldverschreibungen zu akquirieren. Diese Kapitalbeschaffung dient hauptsächlich dazu, seinen Bitcoin-Bestand weiter auszubauen und seine Position im Markt signifikant zu stärken. Die Kooperation mit Cantor Equity Partners, einem speziellen Übernahmevehikel mit Rückendeckung von Cantor Fitzgerald, ist von entscheidender Bedeutung. Diese Verbindung ermöglicht nicht nur die Mittelbeschaffung, sondern zielt auch auf die Fusion zweier Finanzweltakteure ab, womit Twenty One Capital als börsennotiertes Unternehmen unter dem Börsenkürzel "XXI" an den Markt gehen wird.
Bis zum formellen Abschluss der Transaktion werden die Aktien weiterhin unter "CEP" am Nasdaq gehandelt. Ein Blick auf die Bitcoin-Holdings offenbart, dass Twenty One Capital mit dieser Investition zur 17. größten börsennotierten Einheit im Besitz von Bitcoin avanciert ist und sich unter den privaten Unternehmen auf Platz fünf bewegt. Die Prognose lautet, dass das Unternehmen bei Markteintritt mehr als 42.000 Bitcoins verwalten wird, was es hinter einige Branchenriesen wie Strategy (ehemals MicroStrategy) katapultieren dürfte.
Die Fokussierung auf eine Bitcoin-basierte Unternehmensstrategie unterscheidet Twenty One Capital deutlich von traditionellen Unternehmen, deren Wert vor allem an Einnahmen und Gewinnen gemessen wird. Hier steht die Maximierung des Bitcoin-Besitzes pro Aktie im Vordergrund. Die Unterstützung durch prominente Marktteilnehmer wie Tether, Bitfinex und die SoftBank Group spiegelt das Vertrauen in die strategische Ausrichtung von Twenty One Capital wider. Während Tether seine Rolle als Stablecoin-Pionier im Krypto-Ökosystem etabliert hat, bringt Bitfinex umfassende Erfahrung im Bereich digitaler Vermögenswerte ein. Die SoftBank Group, als globaler Technologie-Investor, verstärkt den Rückhalt durch Kapital und Netzwerk, was dem Unternehmen eine starke Basis für zukünftiges Wachstum sichert.
Jeff Park, Leiter der Alpha-Strategien bei Bitwise, hob die Bedeutung dieses Kaufs hervor: Twenty One Capital habe „innerhalb von nur zwei Wochen nach Ankündigung praktisch eine halbe Milliarde Dollar in Bitcoin investiert.“ Diese Geschwindigkeit und das Volumen sprechen für eine proaktive und entschlossene Marktpositionierung. Solch aggressive Investitionsschritte sind Ausdruck des anhaltenden Optimismus gegenüber Bitcoin als Wertaufbewahrungsmittel und Anlageklasse, speziell vor dem Hintergrund makroökonomischer Unsicherheiten und der volatilen globalen Finanzmärkte. Das Geschäftsmodell von Twenty One Capital geht jedoch über den reinen Erwerb und das Halten von Bitcoin hinaus. Das Unternehmen plant die Entwicklung bitcoin-nativer Finanzprodukte, Kapitalmarktinstrumente und einer Unternehmensinfrastruktur, die eng mit den monetären Eigenschaften von Bitcoin verbunden sind.
Dies bedeutet, dass Twenty One Capital nicht nur Bitcoin kauft, sondern auch den Aufbau eines Ökosystems unterstützt, welches auf der Blockchain-Technologie basiert und die Verwendung von Bitcoin in verschiedenen finanziellen Anwendungsfällen fördert. Die anstehende öffentliche Notierung bietet Twenty One Capital Zugang zu frischem Kapital und erhöht die Sichtbarkeit bei Investoren, die zunehmend Bitcoin-nahe Unternehmen in ihre Portfolios aufnehmen. Die öffentliche Listung bringt zudem erhöhte Transparenz und regulatorische Überwachung mit sich, was das Vertrauen institutioneller Anleger stärken dürfte. Mit der Strukturierung des Unternehmens als Bitcoin-native Gesellschaft stellt Twenty One Capital eine neue Generation von Finanzfirmen dar, die traditionelle Bewertungsmethoden zugunsten eines Bitcoin-zentrierten Ansatzes hinter sich lassen. Im breiteren Kontext betrachtet signalisiert der Schritt von Twenty One Capital einen Trend, der sich in den letzten Jahren verstärkt hat: Großinvestoren und institutionelle Akteure allokieren immer größere Summen in Bitcoin.
Dieses zunehmende Interesse ist nicht nur ein Zeichen des Vertrauens in Bitcoin als digitales Gold, sondern unterstreicht auch die wachsende Akzeptanz von Kryptowährungen in den etablierten Finanzmärkten. Das Wachstum der Bitcoin-Treasuries, also der auf Firmenkonten gehaltenen Bitcoins, ist Ausdruck diese Bewusstseinswandels. Dieser Trend hat vielschichtige Auswirkungen auf den Markt. Zum einen kann die Konzentration größerer Bitcoin-Bestände bei wenigen Unternehmen die Liquidität am Markt beeinflussen. Zum anderen bieten Bitcoin-native Firmen wie Twenty One Capital institutionellen Anlegern neue Möglichkeiten, indirekt in Bitcoin zu investieren, ohne die technischen Herausforderungen des eigenen Haltens und Verwahrens bewältigen zu müssen.
Dies fördert die weitere Professionalisierung und Stabilisierung des gesamten Ökosystems. Zudem bringt Twenty One Capital durch die Verbindung von Kapitalmarktwissen und Krypto-Kompetenz neue Impulse in den Markt. Die Verknüpfung traditioneller Finanzinstrumente mit der Blockchain-Technologie könnte innovative Lösungen hervorbringen, die sowohl Privatanleger als auch institutionelle Investoren ansprechen. Die Fähigkeit, Bitcoin als Baustein für komplexere Finanzprodukte zu nutzen, wird vermutlich zunehmend an Bedeutung gewinnen. Vor dem Hintergrund dieser Entwicklungen ist es auch wichtig, die Rolle von regulativen Rahmenbedingungen zu betrachten.
Twenty One Capital agiert in einem Umfeld, das sich durch eine stetige Weiterentwicklung von Vorschriften und Auflagen auszeichnet. Durch die öffentliche Notierung unterliegt das Unternehmen einer intensiveren Kontrolle, was in Kombination mit seiner starken Ausrichtung am Bitcoin-Markt neue Standards für Compliance und Transparenz setzen kann. Gerade in Zeiten, in denen Kryptounternehmen mit regulatorischen Herausforderungen konfrontiert sind, kann Twenty One Capitals Vorstoß als positives Signal für die Branche gewertet werden. Schließlich bietet die enge Zusammenarbeit mit etablierten Akteuren wie Cantor Equity Partners, Tether und SoftBank Handlungssicherheit und eine solide finanzielle Basis. Dies unterstützt nicht nur den geplanten Auf- und Ausbau der Bitcoin-Bestände, sondern schafft auch Synergien, die für die Entwicklung neuer Produkte und Services im Bereich der Kryptowährungen förderlich sind.
