Coinbase, eine der weltweit führenden Kryptowährungsbörsen, hat eine bedeutsame Neuerung auf den US-Markt gebracht: Bitcoin-gesicherte Kredite mit einer maximalen Darlehenssumme von bis zu einer Million US-Dollar in USDC. Dieser Schritt markiert eine Weiterentwicklung in der Krypto-Kreditbranche und bietet US-Nutzern eine Möglichkeit, ihre Bitcoin-Bestände als Sicherheit zu verwenden, um sofortige Liquidität zu erhalten – und das ohne den Verkauf ihrer wertvollen Krypto-Assets. Die Einführung dieser Kreditfunktion ist das Ergebnis einer Kooperation mit der dezentralen Kreditplattform Morpho, die als zugrundeliegendes Protokoll agiert und den Nutzern eine schnelle, transparente und flexible Finanzierung ermöglicht. Neben der hohen Darlehensobergrenze legt Coinbase großen Wert darauf, die Abwicklung besonders nutzerfreundlich und sicher zu gestalten. Bereits im Januar 2025 hatte Coinbase eine erste Version dieses Kreditprodukts angekündigt, bei der Darlehen bis zu 100.
000 US-Dollar möglich waren. Die jetzt erfolgte vollständige Markteinführung hebt die Obergrenze auf 1 Million USDC an und bringt gleichzeitig Vorteile wie flexible Rückzahlungsbedingungen und potenzielle Steuervorteile mit sich. Vor allem Nutzer, die ihre Bitcoin-Bestände nicht verkaufen möchten, sondern diese weiterhin halten wollen, profitieren von diesem Angebot. Die Funktionsweise basiert auf dem sogenannten Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC), einer speziellen Version von Bitcoin, die im Verhältnis 1:1 gebunden ist und als Sicherheit im Morpho-Protokoll hinterlegt wird. Der Umwandlungsprozess vom herkömmlichen Bitcoin in cbBTC geschieht automatisiert und sofort nach Kreditaufnahme, wodurch ein nahtloser und schneller Zugang zum Darlehen gewährleistet wird.
Die ausgezahlten USDC werden direkt in die Coinbase-Wallet des Nutzers transferiert, sodass die Liquidität umgehend zur Verfügung steht. Ein wesentliches Merkmal des Programms ist die Flexibilität bei den Rückzahlungen. Es gibt keine starren Fristen, sondern Nutzer können selbst bestimmen, wann und wie sie ihre Kreditraten bedienen möchten. Dies ermöglicht eine Anpassung an die individuellen finanziellen Möglichkeiten und Marktbedingungen. Die Zinssätze sind variabel und werden durch das Morpho-Protokoll in Echtzeit an die aktuellen Marktgegebenheiten angepasst, was sowohl Chancen als auch Risiken birgt.
Sollte der Gesamtwert von Darlehen und Zinsen 86 Prozent des Wertes der hinterlegten Bitcoin-Sicherheit erreichen, erfolgt eine automatische Liquidation zur Absicherung der Kreditgeber. Coinbase betont, dass bei diesem Kreditprodukt keine klassischen Bonitätsprüfungen vorgenommen werden. Stattdessen steht die Sicherheit der hinterlegten Kryptowährungen im Mittelpunkt. Das Morpho-System legt einen Mindestbesicherungsgrad von 133 Prozent fest, um eine ausreichende Überbesicherung zu gewährleisten und das Risiko von Zahlungsausfällen zu minimieren. Diese Strategie unterscheidet sich grundlegend von traditionellen Bankkrediten, bei denen Kreditwürdigkeit und Einkommen im Vordergrund stehen.
Die Rückkehr von Coinbase in den Kreditmarkt ist bemerkenswert, nachdem das frühere „borrow“-Programm Ende 2023 eingestellt wurde. Das neue Angebot ist stärker auf Dezentralisierung, Transparenz und Effizienz ausgelegt und nutzt modernste On-Chain-Technologien, um ein nahtloses Nutzererlebnis zu schaffen. Zudem eröffnet Coinbase durch die Einbindung von Base, einem eigenen Layer-2-Netzwerk auf Ethereum, erweiterte Anwendungsmöglichkeiten im Krypto-Ökosystem. Coinbase positioniert sich mit diesem Angebot als Vorreiter bei der Integration von klassischen Finanzdienstleistungen und Kryptowährungen. Die Kombination aus einer vertrauenswürdigen Plattform, flexiblen Kreditkonditionen und der Nutzung des Morpho-Protokolls macht das Produkt für institutionelle Investoren und Privatnutzer gleichermaßen attraktiv.
Ein weiterer Vorteil ist die potenzielle Steueroptimierung. Da die Nutzer ihre Bitcoin nicht verkaufen müssen, vermeiden sie eventuelle steuerpflichtige Ereignisse, die beim Verkauf entstehen würden. Dies macht die Kreditaufnahme mit Bitcoin als Sicherheit besonders für Langzeitinvestoren interessant, die ihre Positionen behalten, aber trotzdem Kapital frei machen wollen. Mit der Einführung von cbBTC im September 2024 hatte Coinbase bereits die Grundlage für diese Kreditlösung gelegt. Die Implementierung des Proof-of-Reserve-Verfahrens im Februar 2025 stellte sicher, dass alle hinterlegten Bitcoins zu 100 Prozent gedeckt sind, was zusätzlich Vertrauen schafft.
Coinbase plant darüber hinaus einen Bitcoin-Yield-Fonds mit erwarteten Jahresrenditen von 4 bis 8 Prozent, was das Interesse und die Attraktivität des Ökosystems noch weiter erhöhen dürfte. Auf dem Markt für Krypto-Kredite ist diese Innovation ein bedeutender Schritt. Während viele DeFi-Protokolle ähnliche Dienste anbieten, ermöglicht Coinbase durch die Kombination seiner benutzerfreundlichen Plattform mit der Dezentralisierung und Transparenz von Morpho einen neuen Standard in Sachen Zugänglichkeit und Sicherheit. Diese Entwicklung dürfte auch andere große Krypto-Börsen dazu anregen, ihre Kreditangebote zu überarbeiten oder neue Produkte zu entwickeln. Die Auswirkungen auf den US-Markt könnten weitreichend sein.
Für viele Krypto-Investoren bedeutet die neue Kreditmöglichkeit eine zusätzliche Finanzierungsquelle, die schnelle Liquidität bei geringem Aufwand und flexiblen Konditionen bietet. Gleichzeitig stärkt Coinbase seine Position als zentrale Anlaufstelle für innovative Krypto-Finanzdienstleistungen und trägt zur weiteren Akzeptanz von Kryptowährungen im Mainstream bei. Experten sehen die Integration solcher Kreditlösungen als wichtigen Schritt hin zu einer vollwertigen Kryptoökonomie, in der Nutzer digitale Vermögenswerte vielseitig einsetzen können - nicht nur zur Wertanlage, sondern auch als Basis für Finanzierungen, Investitionen und alltägliche Transaktionen. Dabei spielt die Sicherheit der Plattform und die Einhaltung regulatorischer Standards eine entscheidende Rolle, insbesondere im stark regulierten US-Markt. Für interessierte Nutzer bietet Coinbase eine übersichtliche und intuitive Benutzeroberfläche, die den Kreditprozess auf wenige Minuten reduziert.
