Am 8. Oktober 2024 hat ein US-Gericht grünes Licht für den Insolvenzplan von FTX gegeben, der es dem zusammengebrochenen Krypto-Unternehmen ermöglichen wird, seinen Kunden bis zu 16,5 Milliarden Dollar an zurückgewonnenen Vermögenswerten zurückzuzahlen. U.S. Bankruptcy Judge John Dorsey bezeichnete diesen Verlauf als beispielhaft für die Abwicklung komplexer Chapter 11-Insolvenzen und lobte die Struktur des Plans während einer Anhörung in Wilmington, Delaware.
Der Insolvenzplan von FTX basiert auf einer Reihe von Vergleichen zwischen dem Unternehmen und seinen Kunden sowie Gläubigern, US-Regierungsbehörden und Liquidatoren, die mit der Abwicklung der Geschäfte außerhalb der USA befasst sind. Ein entscheidender Punkt des Plans besteht darin, dass FTX seine Vermögenswerte vorrangig zur Rückzahlung der Kunden einsetzen kann, noch bevor möglicherweise konkurrierende Forderungen von staatlichen Stellen bedient werden. Dies zeigt, dass die Rückzahlung der Kunden im Mittelpunkt der Bemühungen steht und einen positiven Ausblick für die Anleger bietet. Laut Plan wird FTX voraussichtlich 98 Prozent seiner Kunden, die jeweils 50.000 Dollar oder weniger auf der Krypto-Börse gehalten haben, innerhalb von 60 Tagen nach dem Inkrafttreten des Plans auszahlen.
Der genauen Zeitpunkt des Inkrafttretens steht jedoch noch aus, was zu Unsicherheiten unter den betroffenen Kunden führt. Viele fragen sich, wann sie mit den Rückzahlungen rechnen können, und werden weiterhin von der Aussicht auf eine vollständige Erstattung motiviert. Die FTX-Börse war einst eines der führenden Unternehmen im Bereich der Kryptowährung, bis sie 2022 zusammenbrach. Die Gründe für diesen dramatischen Fall sind komplex, aber im Wesentlichen führte die Umleitung von Kundengeldern durch den Gründer Sam Bankman-Fried zur Insolvenz. Er hatte die Gelder verwendet, um riskante Wetten über sein Hedge-Fonds-Unternehmen Alameda Research zu tätigen.
Bankman-Fried wurde im März 2024 zu 25 Jahren Haft verurteilt, nachdem er wegen Diebstahls von Geldern von FTX-Kunden verurteilt wurde. Er hat bereits Berufung eingelegt. Seit seiner Insolvenz hat FTX signifikante Fortschritte bei der Rückgewinnung von Vermögenswerten erzielt. Die Schätzungen zeigen, dass zwischen 14,7 Milliarden und 16,5 Milliarden Dollar zur Rückzahlung der Gläubiger zur Verfügung stehen. Dies bedeutet, dass die Kunden nicht nur ihre Investments zurückbekommen, sondern in der Lage sein werden, bis zu 118 Prozent des ursprünglichen Wertes ihrer Konten zurückzuerhalten, gemäß den Werten, die zum Zeitpunkt der Insolvenzanmeldung im November 2022 festgelegt wurden.
Ein interessantes Element im Verfahren ist die Initiative des Unternehmens, die Rückzahlung der Kunden über mögliche Strafen und Steuerforderungen der US-Regierung zu priorisieren. Regierungsbehörden, darunter die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) und der Internal Revenue Service (IRS), haben zugestimmt, FTX die Möglichkeit zu geben, die Rückzahlung der Kunden über die Begleichung von Strafen und Steuerschulden hinauszustellen. Darüber hinaus haben Liquidatoren, die in den Bahamas für Ordnung sorgen sollten, schließlich mit FTX kooperiert, nachdem anfängliche rechtliche Herausforderungen bezüglich der Insolvenz großzügig beigelegt wurden. Für die aktiven FTX-Kunden, die auf eine Rückzahlung hoffen, gibt es jedoch auch Bedenken. Viele von ihnen haben eine gemischte Antwort auf den Plan gegeben.
Ein Teil der Betroffenen äußert Enttäuschung, weil sie das Gefühl haben, dass die Katastrophe von FTX sie daran gehindert hat, von der seit 2022 stattgefundenen Erholung der Krypto-Preise zu profitieren. Die Märkte haben sich seit dem Tiefpunkt von 2022 stark erholt und insbesondere der Bitcoin-Kurs stieg von 16.000 Dollar auf über 63.000 Dollar. Einige Kunden sind daher skeptisch, ob die angebotene Rückzahlung den realen Marktwert ihrer Krypto-Assets widerspiegelt.
David Adler, ein Anwalt, der vier der kritischen Gläubiger vertritt, erklärte, dass die Kunden, die Bitcoin auf FTX eingezahlt hatten, es schwierig fänden, die Rückzahlung zu akzeptieren, die sich auf den niedrigeren November-2022-Wert von 16.000 Dollar stützt. FTX hingegen argumentiert, dass es nicht möglich sei, die Krypto-Vermögenswerte einfach zurückzugeben, da die Vermögenswerte von Bankman-Fried missbraucht wurden. Zum Zeitpunkt des Insolvenzverfahrens hielten die FTX.com lediglich 0,1 Prozent der in den Konten der Kunden verbliebenen Bitcoin-Vermögenswerte, was die Rückzahlungen auf Basis eines Wertes bei Insolvenz kompliziert macht.
Zusätzlich hat FTX auch weitere Einnahmen durch den Verkauf von Vermögensgegenständen erzielt, darunter Investitionen in Technologieunternehmen wie das KI-Startup Anthropic. Diese Finanzierungsrunden helfen dabei, die fälligen Beträge an die Gläubiger weiter zu sichern und zeigen die Fähigkeit des Unternehmens, nach dem Zusammenbruch zu bestehen. In einer Erklärung betonte der CEO von FTX, John Ray, dass der Erfolg des Plans ein direktes Ergebnis des Engagements des Synergie-Teams und der professionellen Unterstützung ist. Die Teams haben Milliarden zurückgewonnen, indem sie die Bücher von FTX von Grund auf neu aufgebaut und Vermögenswerte weltweit gesichert haben. Diese Rückgewinnung ist der Grund, warum die Reorganisation und Rückzahlung der Kunden möglich ist.
Obwohl die Gerichtsvollzieher und Anwälte von FTX mit einem optimistischen Ausblick in die Zukunft schauen, bleibt abzuwarten, wie die betroffenen Kunden auf den genehmigten Plan reagieren werden. Es bleibt zu klären, ob FTX in der Lage sein wird, die angebotenen Rückzahlungen in den angekündigten Zeitrahmen zu leisten und ob die Kunden letztlich mit den Ergebnissen zufrieden sind. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der genehmigte Insolvenzplan von FTX die potenzielle Rückzahlung an die Kunden ins Zentrum stellt, während die rechtlichen und finanziellen Komplikationen, die das Unternehmen seit seinem Zusammenbruch belasten, weiterhin bestehen. Die nächsten Schritte in diesem Verfahren werden von entscheidender Bedeutung sein, sowohl um das Vertrauen der Kunden zurückzugewinnen als auch um ein wichtiges Zeichen für die Zukunft von Krypto-Investitionen zu setzen.
