In einem Rückschlag für die Kryptowährung Bitcoin ist ein Erholungsversuch gescheitert und die Sommerflaute kündigt sich an. Nachdem Bitcoin Mitte März ein Rekordhoch von 73. 793 US-Dollar erreichte, verzeichnete die digitale Währung seitdem einen deutlichen Rückgang. Bitcoin und der Nasdaq korrelieren stark miteinander, daher ist zu erwarten, dass beide Anlageklassen in den saisonal schwächeren Sommermonaten in Richtung des typischen Tiefs im September oder Oktober fallen werden. Technisch gesehen deutet alles darauf hin, dass Bitcoin innerhalb einer großen Tassen-und-Griff-Formation konsolidiert. Der Boden könnte irgendwo um die 38,2%-Retracement-Marke von etwa 51. 500 US-Dollar gefunden werden. Fundamentale Faktoren wie der Zusammenbruch des Yen bahnen den Weg für mehr Geldmengenvermehrung und mehr Chaos, was alternative Anlagen wie Bitcoin attraktiv macht.
Seit fast zwei Monaten steht Bitcoin (BTC-USD) einem Preisverfall gegenüber, und der gesamte Kryptowährungsmarkt hat einen erheblichen Preisrückgang verzeichnet. Nachdem Bitcoin Anfang März auf neue Allzeithochs über 73. 000 US-Dollar geklettert war, hat die digitale Währung nun wieder auf rund 61. 500 US-Dollar nachgegeben. Trotz der Hoffnung der Krypto-Community auf das Bitcoin-Halving führte das Ereignis nicht zu dem erhofften massiven Preisanstieg. Stattdessen entwickelte sich ab dem neuen Allzeithoch von 73. 793 US-Dollar am 14. März ein gradueller Abwärtstrend von etwa -23,3% aus. Während Bitcoin und alle diese neuen Bitcoin-Spot-ETFs wie IBIT, FBTC, BITO, ARKB, BITB, HODL, BRRR, EZBC, ARKW, BITX, BITQ, WGMI, BTCW, BTF, STCE und BETH sowie der Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) sich größtenteils über der Marke von 60. 000 US-Dollar hielten, fiel das Tief letztlich auf 56. 500 US-Dollar.
Seitdem hat Bitcoin zusammen mit den Aktienmärkten eine rasche und deutliche Erholung erlebt, und erreichte einen Höchststand von 65. 513 US-Dollar. Ob die Korrektur tatsächlich zu Ende ist, bleibt jedoch unsicher. Während aktuelle Preise um 62. 000 US-Dollar den Höhepunkt der Erholung nicht halten konnten, ist der kurzfristige Aufwärtstrend etwas geschwächt, aber immer noch intakt. Es ist erwähnenswert, dass das "smart money" an den US-Aktienmärkten dazu neigt, die hohen Preise zum Verkauf zu nutzen, was darauf hindeutet, dass die Erholung dort wahrscheinlich rein technischer Natur ist. Während das "smart money" insgesamt neutral bleibt, ist das "dumme Geld" wiederum sehr optimistisch geworden. Daher scheint das Aufwärtspotenzial in den kommenden Monaten begrenzt zu sein. Bitcoin und der Nasdaq sind stark korreliert, ebenso wie der gesamte Technologiesektor. Der Bitcoin-Handelsvolumen hat sich signifikant verringert, nachdem die ETFs einen Höhepunkt erreicht haben.
Einige Bitcoin-ETFs wie FBTC, GBTC und ARKB verzeichneten sogar starke Abflüsse in der letzten Woche. Ohne ein Liquiditätsevent der Zentralbanken oder eine neue Erzählung werden sowohl die Aktienmärkte als auch Bitcoin und damit der gesamte Kryptowährungssektor Herausforderungen in der saisonal schwächeren Sommerphase gegenüberstehen. Unsere kürzliche skeptische Haltung wurde durch den Rückgang bestätigt, und wir spekulieren weiterhin, dass das Ende der Korrektur von Bitcoin wahrscheinlich nicht vor September oder Oktober eintreten wird. Die Bitcoin-Wochen-Chart zeigt zunehmend Verkaufssignale. Nach einem spektakulären Anstieg von 15. 479 US-Dollar auf 73. 794 US-Dollar (+376,75%) in 15 Monaten befindet sich Bitcoin seit dem 14. März in einer Korrektur. Die klassische 38,2%ige Retracement bei 51. 518 US-Dollar wurde noch nicht erreicht.
Ähnlich hat das tägliche Stochastik ein Kaufsignal ausgelöst, das Bitcoin in den kommenden Tagen und vielleicht ein bis drei Wochen unterstützen sollte. Zusammenfassend ist das tägliche Chart derzeit leicht bullisch. Die laufende Erholung könnte möglicherweise noch eine ganze Weile andauern. Die “Crypto Fear & Greed Index" zeigt derzeit eine neutrale Stimmung. Insgesamt bleibt die Stimmung jedoch übermäßig optimistisch. Es bedarf wahrscheinlich eines erneuten signifikanten Verkaufsschubs oder einer längeren seitwärts gerichteten Bewegung oder einer Kombination aus beidem, bevor das Aufwärtspotenzial wieder überzeugend wird. Die Saisonalität für Bitcoin zeigt bis Anfang Juni eine positive Tendenz. Anschließend gibt es normalerweise einen klaren Abwärtstrend, der zwischen Ende September und Mitte Oktober seinen Tiefpunkt erreicht. Der dramatische Verfall des Yen ist wahrscheinlich nur der Anfang erneuter Erschütterungen im Fiat-System.
Der weltweite Schuldentrend stieg im ersten Quartal 2024 um 1,3 Billionen US-Dollar auf ein neues Allzeithoch von 315 Billionen US-Dollar. Der globale Schulden-GDP-Verhältnis nahm im ersten Quartal 2024 wieder zu, nachdem es in den drei vorherigen Quartalen gesunken war. Insgesamt wird der Zusammenbruch weiter voranschreiten und die Preise für Bitcoin und Edelmetalle allmählich ansteigen. Wir erwarten jedoch zumindest ein kurzes Innehalten an den Märkten in den kommenden Monaten. Daher ziehen wir es vor, die unspektakulären Sommerflauten mit einer erhöhten Liquiditätsquote verfolgen. Zusammenfassend wird eine gesunde Korrektur auf das 38,2%ige Rückzugsniveau von rund 51. 500 US-Dollar innerhalb der "Tassen-und-Griff"-Formation momentan als am wahrscheinlichsten angesehen, bevor die nächste große Aufwärtswelle möglicherweise Mitte September oder Oktober 2024 beginnen könnte.
