In den letzten Jahren hat sich ein bemerkenswerter Wandel im Anlageverhalten der vermögenden Klientel in Asien abgezeichnet. Bisher waren US-Dollar-basierte Assets für viele High-Net-Worth-Individuen die bevorzugte Wahl zur Wertaufbewahrung und Vermögenssicherung. Doch laut aktuellen Einschätzungen des Schweizer Finanzriesen UBS zeigt sich nun ein deutlicher Trend weg vom US-Dollar hin zu alternativen Anlageklassen wie Kryptowährungen, Gold und nicht zuletzt Anlagen in China. Dieser Wechsel ist geprägt von geopolitischen Unsicherheiten, Marktvolatilität sowie einer veränderten Risikobereitschaft bei Anlegern. Die Gründe für diesen Strategiewechsel und seine möglichen Auswirkungen auf die globale Finanzlandschaft verdienen eine ausführliche Betrachtung.
Die aktuelle geopolitische Lage trägt maßgeblich zu der Suche nach neuen sicheren Häfen bei. Gerade die anhaltende Unsicherheit rund um Handelskonflikte, Sanktionen und politische Spannungen zwischen großen Wirtschaftsmächten wie den Vereinigten Staaten und China beeinflussen das Vertrauen in traditionelle Anlageklassen. In diesem Umfeld gewinnen Vermögenswerte wie Gold und Kryptowährungen an Attraktivität – letztere werden zunehmend als digitale Wertspeicher wahrgenommen. Die Analyse von UBS legt nahe, dass der US-Dollar, lange Zeit als globale Leitwährung unangefochten, für viele asiatische Investoren an Attraktivität verliert, was durch die Ergebnisse einer im Mai 2025 veröffentlichten Bank of America-Studie untermauert wird. Diese zeigt die größte Untergewichtung des US-Dollars seit 19 Jahren seitens globaler Fondsmanager auf.
Gold hat dabei eine Renaissance erlebt. Das Edelmetall steht traditionell für Stabilität in wirtschaftlich turbulenten Zeiten. Die steigende Unsicherheit wegen geopolitischer und wirtschaftlicher Volatilität führt dazu, dass Anleger wieder verstärkt auf physische Werte setzen. UBS-Managerin Amy Lo hebt hervor, dass Gold als Krisenabsicherung nach wie vor eine Schlüsselrolle spielt und seine Beliebtheit innerhalb der asiatischen High-Net-Worth-Klientel wächst. Die Attraktivität von Gold liegt darin, dass es unabhängig von staatlichen Währungen Wert besitzt und als Mittel gegen Inflation und Währungsschwankungen gilt.
Parallel dazu gewinnt die Anlageklasse der Kryptowährungen immer mehr Bedeutung. Bitcoin und andere digitale Assets werden zunehmend als ernstzunehmende Alternative zu traditionellen Wertaufbewahrungsmitteln betrachtet. Die Entwicklung von ETFs auf Bitcoin, institutionelles Interesse sowie die steigende Nutzung durch Regierungen reflektieren eine Reifung des Marktes. Experten von Galaxy Digital heben hervor, dass Bitcoin sich als digitaler Wertspeicher etabliert, geprägt von einer begrenzten Angebotsmenge und wachsender Nachfrage. Auch große Vermögensverwalter wie BlackRock registrieren diesen Trend und betrachten die Kryptowährung als Teil einer diversifizierten Reservepolitik jenseits des US-Dollars.
Das verstärkte Interesse an Kryptowährungen in Asien ist ein Spiegelbild der technologischen Fortschritte und der wachsenden Akzeptanz digitaler Finanzinstrumente in der Region. Länder wie Singapur, Südkorea und Hongkong entwickeln sich zu Knotenpunkten im Handel und der Regulierung von Kryptoassets. Gleichzeitig schauen Investoren zunehmend auf China, das nach einer längeren Phase der Zurückhaltung wieder an Attraktivität gewinnt. Die chinesische Wirtschaft präsentiert wieder eine Reihe von interessanten Investitionsthemen, unterstützt durch eine stabile Wachstumsdynamik und erfolgreiche politische Maßnahmen zur Belebung des Binnenmarktes. Besonders die Ankündigung eines temporären Zollpakts zwischen den USA und China hat für frischen Optimismus unter Anlegern gesorgt.
Die Reduzierung der tarifären Belastungen auf wichtige Güter seitens beider Staaten wird als positives Signal bewertet, welches das Vertrauen in die chinesische Wirtschaft, aber auch den bilateralen Handel zwischen den beiden Wirtschaftsgrößen stärken könnte. Fondsmanager und Vermögensverwalter berichten von einem zunehmenden Interesse ihrer asiatischen Klientel an chinesischen Aktien und Fonds. Hongkongs Benchmark-Index, der zu einem großen Teil chinesische Unternehmen umfasst, zählt 2024 zu den besten weltweiten Performern und zieht verstärkt Kapital an. Dabei spiegelt sich auch eine veränderte Risikoeinstellung unter den asiatischen Wohlhabenden wider. Während eine vollständige Abkehr vom US-Dollar bislang nicht zu beobachten ist, setzt man vermehrt auf eine diversifizierte Vermögensstruktur.
Diese beinhaltet neben traditionellen Anlagen und Bargeld auch einen deutlich höheren Anteil an Alternativen, zu denen insbesondere Gold, Kryptowährungen und chinesische Investments zählen. Bereits Empfehlungen von Instituten wie Morgan Stanley betonen eine ausgewogene Aufteilung zwischen festverzinslichen Wertpapieren, Aktien, alternativen Investments und liquiden Mitteln. Dieses ausgeglichene Portfolio soll sowohl konservative als auch wachstumsorientierte Ziele abdecken. Man kann sagen, dass der Trend weg vom US-Dollar hin zu einer breiteren Streuung der Anlagen die wachsende Multipolarität in der Weltwirtschaft widerspiegelt. Asiens wohlhabende Investoren passen sich an eine Ära an, in der erhöhte Unsicherheit und Volatilität konstante Begleiter sind.
Dabei wird nicht nur der Ruf nach klassischer Sicherheit laut, sondern auch der Wunsch, von den Chancen neuer Märkte und Technologien zu profitieren. Diese Veränderung könnte langfristig weitreichende Folgen haben. Ein schwindendes Vertrauen in den US-Dollar als weltweite Reservewährung könnte dessen Stellung nachhaltig beeinflussen. Gleichzeitig könnten Gold und Kryptowährungen mehr an institutioneller Relevanz gewinnen, was auch regulatorische und infrastrukturelle Anpassungen weltweit nach sich ziehen wird. Auch Chinas Rolle als wirtschaftlicher Powerplayer und sein Einfluss auf globale Kapitalströme könnten sich signifikant verstärken.
Für Investoren und Finanzmarktteilnehmer bedeutet diese Entwicklung vor allem eines: eine erhöhte Komplexität und die Notwendigkeit, Strategien fortlaufend zu überprüfen und anzupassen. Die richtigen Weichenstellungen im Portfolio können über die zukünftige Wertentwicklung entscheiden. Dabei lohnt es sich, nicht nur auf bewährte Anlagen zu setzen, sondern auch offen für neue Trends und Märkte zu bleiben. Abschließend lässt sich festhalten, dass der Shift asiatischer Vermögender weg vom US-Dollar hin zu Gold, Kryptowährungen und China eine vielschichtige Bewegung darstellt, die von politischen, wirtschaftlichen und technologischen Faktoren angetrieben wird. Die Dynamik dieser Strategien zeigt, wie global vernetzt und zugleich lokal differenziert die Bedürfnisse und Präferenzen internationaler Investoren heute sind.
Im Zentrum steht die Suche nach Stabilität in unsteten Zeiten, gleichzeitig aber auch die Chance, von neuen Wachstumsquellen zu profitieren. UBS’ Einblicke bieten dabei einen wertvollen Fingerzeig für die Richtung, in die sich die Vermögensverwaltung und globale Finanzmärkte in den kommenden Jahren entwickeln könnten.
