In der heutigen volatilen Börsenlandschaft, in der Mike und seine Kollegen auf die neuesten Entwicklungen im S&P 500 achten, gibt es immer wieder Gelegenheiten für Investoren, klug zu handeln. Vor dem Hintergrund eines kürzlichen Rückgangs des Index um 3 % im Vergleich zum Juli-Hoch, rückt ein Unternehmen in den Fokus, das trotz eines Rückgangs von 57 % seit seinem Höchststand im Jahr 2021 als Kaufoption gilt: Zscaler, ein führender Anbieter im Bereich der Cybersicherheit. Die Märkte sind derzeit von Unsicherheit geprägt. Die Federal Reserve hat signalisiert, dass sie möglicherweise die Zinsen senken wird, während im November die Präsidentschaftswahlen in den USA anstehen. Dieses Zusammenspiel von Faktoren hat zu einem Anstieg der Volatilität geführt, und viele Anleger sind auf der Suche nach potenziellen Chancen, um von einem möglichen Marktaufschwung zu profitieren.
Zscaler hat sich auf die Fahnen geschrieben, Unternehmen einen robusten Schutz in der zunehmend bedrohlichen digitalen Welt zu bieten. Die Notwendigkeit für effektive Cybersicherheitslösungen nimmt zu, da Unternehmen ihre Geschäftsmodelle verstärkt in die Cloud verlagern. Der traditionelle Ansatz, sich auf Firewalls und VPNs zu verlassen, reicht heute nicht mehr aus. Das Unternehmen hat sein Geschäftsmodell revolutioniert und setzt auf einen "Zero Trust"-Ansatz, der den Zugang zu digitalen Anwendungen auf das notwendige Minimum beschränkt. Diese Technologie ermöglicht es Unternehmen, ihre Sicherheitsstrategien an die neuen Realitäten der modernen, verteilten Arbeitswelt anzupassen.
Zscalers Lösung, die Zero Trust Exchange-Plattform, bietet Unternehmen eine Vielzahl von Tools, die speziell für die Herausforderungen einer cloudbasierten Infrastruktur entwickelt wurden. Im Mittelpunkt steht die Identitätssicherheit. Dies ist besonders wichtig in Zeiten, in denen Remote-Arbeit zur Norm geworden ist. Viele Unternehmen wissen nicht, ob die Personen, die sich in ihr Netzwerk einloggen, tatsächlich die sind, die sie vorgeben zu sein. Mit technologischen Innovationen, wie einer KI-gestützten Identitätsprüfung, wird jeder Login-Versuch als potenziell riskant betrachtet.
Zscaler analysiert dabei nicht nur Benutzernamen und Passwörter, sondern auch Standort und Gerät des Nutzers. Die Bedeutung von Künstlicher Intelligenz in Zscalers Lösungsangeboten nimmt stetig zu. Das Unternehmen hat kürzlich neue Analysewerkzeuge eingeführt, die dabei helfen, potenzielle Sicherheitsrisiken proaktiv zu identifizieren und zu bewerten. Zu diesen Werkzeugen gehört das Handelsprogramm Risk360, das Daten aus der digitalen Umgebung eines Unternehmens sammelt, um einen Risikowert zu erstellen. Dieses proaktive Arbeiten trägt dazu bei, Unternehmen nicht nur zu schützen, sondern auch ihre Investitionen in moderne Sicherheitslösungen optimal zu nutzen.
Ein Grund, warum viele Marktbeobachter Zscaler im aktuellen Marktumfeld favorisieren, ist die beeindruckende Umsatzentwicklung des Unternehmens. Im Geschäftsjahr 2024 erzielte Zscaler 2,167 Milliarden US-Dollar Umsatz und im Vergleich zum Vorjahr einen Wachstum von 34 %. Vergleicht man dies mit anderen Marktteilnehmern, fällt auf, dass Zscaler trotz des Rückgangs von 57 % im Aktienkurs derzeit als vergleichsweise günstig gilt. Die P/S (Price-to-Sales)-Ratio beträgt 11,7, was im Gegensatz zu den etwa 70 aus dem Jahr 2021 steht, als die Aktie als überbewertet galt. Aber während das Unternehmen selbst durch innovative Lösungen und Umsatzwachstum einen positiven Trend zeigt, bleibt die Frage, ob der Rückgang der Aktie tatsächlich eine Kaufmöglichkeit ist.
Analysten sind sich uneinig über die zukünftige Entwicklung. Viele glauben, dass das Potenzial, Zscaler in einem zunehmend bedrohten digitalen Raum zu einem der Marktführer im Bereich Cybersicherheit zu machen, nicht auszuschließen ist. Rund 96 Milliarden US-Dollar hat Zscaler als adressierbaren Markt identifiziert, was bedeutet, dass das Wachstumspotenzial noch lange nicht erschöpft ist. Erfreulicherweise hat Zscaler Maßnahmen ergriffen, um seine Kosten zu steuern und die Rentabilität zu verbessern. Die Betriebskosten sind im Geschäftsjahr 2024 um 21 % gestiegen, was im Vergleich zum Umsatzwachstum von 34 % eine effiziente Kostenkontrolle darstellt.
Dies hat dazu geführt, dass das Unternehmen seinen GAAP-Nettoverlust auf 57,7 Millionen US-Dollar im Vergleich zu 202,3 Millionen US-Dollar im Vorjahr signifikant reduzieren konnte. Auf einer Non-GAAP-Basis, die einmalige und nicht zahlungswirksame Aufwendungen ausschließt, konnte Zscaler einen Gewinn von 414,5 Millionen US-Dollar verzeichnen. Diese Kombination aus Umsatzwachstum und verbesserter Rentabilität könnte dem Unternehmen helfen, sich in einem sich ändernden Marktumfeld zu behaupten und gleichzeitig Investoren zu rasseln. In einer Welt, in der Cyberangriffe zunehmen, wird erwartet, dass Unternehmen ihre Sicherheitsausgaben erhöhen. Laut Zscaler sind Ransomware-Angriffe in diesem Jahr um 18 % gestiegen, und die Anzahl der Opfer, deren Daten geleakt wurden, ist um 57 % gestiegen.
Daher ist es nicht verwunderlich, dass Investoren sich verstärkt nach Anlagemöglichkeiten in der Cybersicherheitsbranche umsehen. Die Frage bleibt, ob Zscaler tatsächlich der richtige Anlageort für Anleger ist, die während des aktuellen Marktrückgangs nach Gelegenheiten suchen. Während so mancher Anleger skeptisch bleibt, weil er Zscalers massive Kursverluste sieht, könnte das Unternehmen selbst ein Beweis für die Stärke der Cybersicherheitsindustrie im digitalen Zeitalter sein. Das Potenzial für weiteres Wachstum, gepaart mit der Notwendigkeit, Zscalers zukunftsgerichtete Technologien zu nutzen, könnte Investoren anziehen, die bereit sind, über kurzfristige Schwankungen hinwegzusehen. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Zscaler, trotz eines signifikanten Rückgangs, als eine der vielversprechendsten Aktien in der Cybersicherheitsbranche gilt.
Die langfristigen Wachstumsaussichten sind vielversprechend, und die Bewertungen sind weit unter dem Niveau von 2021 gefallen. Für Investoren, die eine langfristige Perspektive haben und an das Potenzial von Zscaler glauben, könnte jetzt ein guter Zeitpunkt sein, in dieses beeindruckende Unternehmen zu investieren. In einer Zeit der Unsicherheit und Volatilität könnten gut fundierte Entscheidungen hierbei den Unterschied zwischen Gewinn und Verlust ausmachen.
