Die Kryptofirma Gemini, die von den Winklevoss-Zwillingen ins Leben gerufen wurde, hat sich in einem Deal mit dem Finanzdienstleister New York darauf geeinigt, über 1 Milliarde Dollar an Kunden zurückzugeben. Dies beinhaltet auch eine Strafe von 37 Millionen Dollar. Die New York Department of Financial Services gab am Mittwoch eine Vereinbarung mit Gemini bekannt, die sich auf deren Produkt Gemini Earn bezieht. Im Rahmen des Vergleichs stimmte Gemini zu, eine Strafe von 37 Millionen Dollar zu zahlen und die den Kunden von Earn geschuldeten Gelder in voller Höhe zurückzuerstatten, was eine Summe von mehr als 1 Milliarde Dollar ausmacht. Dies ist ein weiterer Rückschlag für Gemini, das auch mit Klagen des New Yorker Generalstaatsanwalts und der Securities and Exchange Commission wegen seines problembehafteten Earn-Produkts konfrontiert ist, das gemeinsam mit dem Digital Currency Group-Lender Genesis gestartet wurde.
Gemini wird nicht gezwungen sein, seine von der DFS ausgestellte Trust-Charta abzugeben. "Gemini versäumte es, eine Sorgfaltspflichtprüfung an einem unregulierten Dritten durchzuführen, der später eines massiven Betrugs beschuldigt wurde, was den Earn-Kunden schadete, die plötzlich nicht mehr auf ihre Vermögenswerte zugreifen konnten, nachdem Genesis Global Capital einen finanziellen Zusammenbruch erlitten hatte", sagte DFS-Superintendentin Adrienne Harris in einer Erklärung, die Fortune vorliegt. Gemini wurde 2015 gegründet und erhielt im selben Jahr eine wichtige Trust-Charta von der DFS, die es ihm ermöglichte, als reguliertes Kryptogeschäft unter dem Aufsichtsregime des Bundesstaates zu agieren. Während des letzten Bullenzyklus startete Gemini sein unglückseliges Earn-Programm, das es Kunden ermöglichte, Kryptowährungen mit einer Rendite von bis zu 13% zu verleihen. Der einzige Vertragspartner bei dieser Vereinbarung war Genesis, der Kreditzweig des Barry-Silbert-Kryptoimperiums Digital Currency Group, der die Kryptowährungen wiederum an Firmen wie den Hedgefonds Three Arrows Capital und die mit FTX verbundene Handelsfirma Alameda Research verlieh.
Als die Krypto-Märkte im Jahr 2022 einbrachen, tat dies auch Genesis, wobei der Kreditgeber im November Auszahlungen einfror. Genesis geriet Anfang 2023 in einen umstrittenen Konkurs, der es gegen Gemini und dessen Muttergesellschaft, die Digital Currency Group, stellte. Laut einer separaten Klage im Oktober von Generalstaatsanwaltin Letitia James war Gemini über die riskanten Vereinbarungen von Genesis informiert, bevor die Vermögenswerte gesperrt wurden, obwohl es diese Bedenken nicht an die Kunden weitergab. Mehr als 200.000 Earn-Kunden haben immer noch Kryptowährungen im Wert von mehr als 1,7 Milliarden Dollar auf der Plattform eingefroren.
Neben der Klage von James hat die SEC auch Gemini und Genesis verklagt und behauptet, dass Gemini Earn den Verkauf von nicht registrierten Wertpapieren darstellte. Obwohl Genesis sich mit der SEC geeinigt hat, läuft die Klage gegen Gemini weiter. Die entscheidende Frage war, wann die DFS, die Gemini Earn beaufsichtigte, handeln würde. Wie Fortune im Dezember berichtete, hatte Gemini eine regulatorische Genehmigung für Gemini Earn beantragt und erhalten, und die DFS untersuchte aktiv dessen Zusammenbruch. In der Vereinbarung vom Mittwoch behauptet die DFS, dass Gemini das Programm misswirtschaftete, da es versäumte, Kunden vor Schäden zu schützen, indem es keine ausreichende Sorgfaltspflichtprüfung von Genesis durchführte und Kunden irreführende Darstellungen machte.
Darüber hinaus versäumte Gemini, angemessene Risiko- und Liquiditätsreserven zu unterhalten. Gemini hatte laut der Vereinbarung nicht ausreichende Einblicke in das Risikoexposure von Genesis und bat erst Mitte 2022, ein Jahr nach dem Start von Earn, um weitere Informationen. Die Führung von Gemini beschloss, Earn im September 2022 zu beenden, tat dies jedoch erst Mitte Oktober. Auch nachdem gemeldet wurde, dass Gemini das Programm aussetzen würde, lieh Gemini weiterhin Kryptowährungen an Genesis und schrieb Tausende von neuen Kunden ein. FTX brach im folgenden Monat zusammen.
Die DFS bezeichnete die Fehler als "bedeutende Versäumnisse, die die Sicherheit und Solidität des Unternehmens gefährdeten". In einem Mittwoch-Beitrag auf X, früher Twitter, merkte Gemini auch an, dass ein "Grundsatzvergleich" mit Genesis und anderen Gläubigern in Zusammenhang mit dem Insolvenzverfahren erzielt wurde, bei dem "alle Earn-Benutzer 100% ihrer digitalen Vermögenswerte in Gattung zurückbekommen werden... Wenn genehmigt, werden wir über 1,8 Milliarden Dollar an Wert (zu den heutigen Preisen) zurückgeben - 700 Millionen Dollar mehr als zu dem Zeitpunkt, als Genesis am 16.
November 2022 Auszahlungen stoppte." Im Januar erzielte die DFS eine separate Vereinbarung mit Genesis Global Trading, einem anderen Zweig der Digital Currency Group, der nicht am Earn-Programm beteiligt war. Im Rahmen der Vereinbarung verpflichtete sich Genesis Global Trading, seinen Bitlicense abzugeben und den Betrieb in New York einzustellen. Das Unternehmen befindet sich im Abwicklungsprozess.
