BlackRock fordert Treffen mit SEC zur Gestaltung neuer Krypto-Regeln

Die Kryptobranche steht erneut im Rampenlicht, nachdem BlackRock, der weltweit größte Vermögensverwalter, offiziell ein Treffen mit der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission (SEC) beantragt hat, um über die Regulierung von Kryptowährungen zu sprechen. Dieses Vorhaben unterstreicht die zunehmende Bedeutung und Reife des digitalen Asset-Markts sowie die Notwendigkeit einer klaren, verlässlichen und modernen Gesetzgebung. BlackRocks Initiative signalisiert einen Wendepunkt, denn die Haltung der SEC zur Kryptoindustrie verändert sich sichtbar. Die neue Führung unter Paul Atkins scheint offener für eine konstruktive Zusammenarbeit und die Entwicklung unterstützender Richtlinien als seine Vorgänger. Die Bedeutung dieses Meetings liegt darin, dass BlackRock aktiv Vorschläge und Feedback zu wesentlichen Kernpunkten der Regulierung einbringen möchte, um den Umgang mit digitalen Vermögenswerten in den USA zu gestalten und damit auch internationale Maßstäbe zu setzen.

Ein zentrales Thema der Diskussion um Krypto-Assets bei BlackRock ist die sogenannte Tokenisierung finanzieller Instrumente. Dabei werden klassische Anlageprodukte wie Aktien, Anleihen oder andere Wertpapiere in digitale Token umgewandelt, die über Blockchain-Technologien gehandelt werden können. Dieses Verfahren bietet den Vorteil, den Handel schneller, transparenter und flexibler zu gestalten, da Token rund um die Uhr und unabhängig von traditionellen Börsenzeiten transferiert und gehandelt werden können. Zudem verspricht die Tokenisierung eine erhöhte Effizienz bei der Abwicklung von Transaktionen, geringere Kosten und eine verbesserte Erreichbarkeit für Investoren weltweit. BlackRock verfolgt dabei das Ziel, diese Technologie innerhalb eines klaren regulatorischen Rahmens zu etablieren, der gleichzeitig den Schutz der Investoren gewährleistet und Marktmanipulationen vorbeugt.

Parallel dazu beschäftigt sich BlackRock intensiv mit den Möglichkeiten des Stakings im Rahmen von Exchange Traded Products (ETPs). Staking bezeichnet das Halten und Absichern von Kryptowährungen in Netzwerken, um deren Sicherheit zu erhöhen und im Gegenzug Belohnungen zu erhalten. BlackRock plant, Investoren diese zukunftsweisende Form der Ertragsgenerierung anzubieten und sucht hierfür den Dialog mit der SEC hinsichtlich der Zulässigkeit, der Rahmenbedingungen und möglicher Limits für solche Produkte. Die Debatte um Staking ist ein wichtiges Element, da Kryptowährungen sich zunehmend als multifunktionale Assets etablieren, nicht nur als reine Wertaufbewahrung oder Spekulationsobjekt. Durch die Etablierung von Staking-ETPs kann das Interesse institutioneller Investoren weiter mobilisiert und die Integration digitaler Assets in traditionelle Finanzportfolios vorangetrieben werden.

Ein weiterer kritischer Aspekt, den BlackRock in seine Gespräche einbringen will, betrifft die Sicherheit digitaler Assets im Kontext neuer technologischer Herausforderungen, insbesondere den potenziellen Gefahren durch die Entwicklung von Quantencomputern. In der neuesten Überarbeitung seiner Bitcoin-ETF-Anmeldung (IBIT) weist BlackRock explizit auf das Risiko hin, dass Quantencomputing die derzeitigen Kryptografieprotokolle von Bitcoin beeinträchtigen könnte. Solche Risiken verlangen nach proaktiven Schutzmaßnahmen und einer regulatorischen Aufsicht, die innovative Sicherheitsstandards fordert und fördert. Der Hinweis auf diese Bedrohung zeigt, dass BlackRock nicht nur auf kurzfristigen Profit ausgerichtet ist, sondern auch die langfristige Stabilität und Sicherheit der digitalen Vermögenswerte im Blick hat. Die strategische Ausweitung digitaler Produkte des Unternehmens ist bereits deutlich sichtbar.

BlackRock bietet über seine Marke iShares beispielsweise Trusts für Bitcoin und Ethereum an und betreibt einen sogenannten Digital Institutional Liquidity Fund in US-Dollar, welcher Liquidität für institutionelle Akteure im Krypto-Sektor bereitstellt. Darüber hinaus verwaltet der Konzern einen tokenisierten Fonds, der auf den Handel mit US-Staatsanleihen spezialisiert ist und ein Volumen von aktuell rund 2,9 Milliarden US-Dollar umfasst. Dieser Fonds, der auf der Blockchain-Technologie basiert, vereinfacht und beschleunigt den Handel von Staatsanleihen und positioniert BlackRock als Vorreiter bei der Verbindung traditioneller Finanzinstrumente mit innovativen digitalen Lösungen. Mit dem angestrebten Treffen mit der SEC an der Spitze der Crypto Task Force, die zurzeit von Kommissarin Hester Peirce geleitet wird, möchte BlackRock maßgebliche Einflussnahme auf die Ausgestaltung der kommenden Sicherheits- und Handelsregeln für Krypto-ETPs nehmen. Die Task Force selbst hat bereits mehrfach zusammengefunden, um wesentliche Punkte wie Tokenisierung, Sicherheitsstandards und Marktüberwachung zu diskutieren.

Unter der Führung von Peirce, einer Verfechterin innovationsfreundlicher Regelwerke, öffnen sich neue Chancen für die Kryptoindustrie in den USA. Die Veränderung der SEC-Politik zeigt sich auch in der Abkehr von der früheren, stark konservativen und teils haftungsorientierten Haltung unter Gary Gensler. Während dieser Amtszeit rückte seine Behörde vor allem die Risiken von Betrug und Manipulation in den Vordergrund und leitete zahlreiche Verfahren gegen prominente Krypto-Firmen ein, die erst nach seinem Ausscheiden zumeist eingestellt wurden. Sein Nachfolger Paul Atkins verfolgt einen anderen Ansatz und steht der Digitalisierung positiver gegenüber. Er betont die Chancen und Potenziale digitaler Vermögenswerte und setzt sich für eine kooperative Zusammenarbeit mit Gesetzgebern ein, um pragmatische und zugleich sichere Rahmenbedingungen zu schaffen.

Auch andere Unternehmen im Finanz- und Tech-Bereich orientieren sich zunehmend an diesem Modell der Zusammenarbeit mit Aufsichtsbehörden. Das Beispiel von Robinhood, die eine eigene Blockchain entwickeln, mit der europäische Nutzer US-Aktien in Form von digitalen Token handeln können, zeigt, wie branchenübergreifende Modelle die Zukunft des Finanzmarktes prägen. BlackRock positioniert sich mit seinem Antrag auf ein Treffen bei der SEC strategisch als einflussreicher Partner, der aktiv die Regulierung gestalten und die Innovation beschleunigen möchte. Die Bedeutung des BlackRock-Treffens mit der SEC geht weit über die USA hinaus, denn aufgrund der globalen Vernetzung der Finanzmärkte könnte hier ein Standard entstehen, der internationale Krypto-Regulierungen prägt. Für Investoren, Entwickler und Unternehmen im Krypto-Ökosystem bedeutet dies erhöhte Planungssicherheit und verbesserte Rahmenbedingungen, um digitale Vermögenswerte nachhaltig wachsen zu lassen.