In November 2021 erreichte Bitcoin ~ BTCUSD ein Allzeithoch von 64. 400,00 US-Dollar. Achtundzwanzig Monate später steht die weltweit führende Kryptowährung kurz davor, diesen Meilenstein zu übertreffen. Während des harten Krypto-Winters im November 2022 wurde Bitcoin auf 16. 638,00 US-Dollar geschätzt. Seitdem ist der Wert fast um 300% gestiegen, angetrieben durch Verbesserungen im makroökonomischen Umfeld, darunter Trends zur kontrollierten Inflation, sinkende Zinssätze und geringere Risikoaversion. Für diejenigen, die den vorherigen Rallye verpasst haben, die sich während des Jahres 2023 fortsetzte und in das Jahr 2024 überging, stellt sich die Frage: Ist es zu spät, in den Markt einzusteigen und Bitcoin zu kaufen (oder bestehende Positionen zu erhöhen)? Lassen Sie uns einige relevante Aspekte und Kennzahlen betrachten: Das Halving steht bevor Im April stehen Schätzungen zufolge das nächste Halving-Event an, ein Protokoll, das typischerweise alle vier Jahre oder nach jedem 210.
000 geschürften Blöcken stattfindet, zuletzt geschah dies 2020. Historisch gesehen hat Bitcoin nach diesem Ereignis eine signifikant positive Reaktion in seiner Leistung erfahren. Diese Reaktion resultiert aus der verringerten Belohnung, die Bitcoin-Miner für die Bestätigung von Transaktionen und deren Hinzufügung zur Blockchain erhalten, ein Phänomen, bekannt als Halving. Das Halving ist ein fundamentaler Aspekt der Geldpolitik von Bitcoin, das entwickelt wurde, um die Inflation zu steuern und die Ausgabe neuer Bitcoins allmählich zu verringern, bis die maximale Versorgung von 21 Millionen Münzen erreicht ist. Während es keine Gewissheit gibt, dass die Bitcoin-Preise nach dem Halving steigen werden, deutet die historische Daten darauf hin, dass eine solche Zunahme bald danach stattfinden könnte. Szenario der Zinssenkungen in den USA Das globale makroökonomische Umfeld, insbesondere in den USA, beeinflusst wesentlich die Risikowahrnehmung der Marktteilnehmer.
Während Phasen einer restriktiveren (hawkish) Geldpolitik, die sich durch Maßnahmen der Federal Reserve auszeichnen, um die Geldmenge in der Wirtschaft zu straffen – in der Regel durch Erhöhung der Zinssätze, Verringerung der Kreditsumme und Verkauf von Staatsanleihen – neigt die Risikoaversion dazu, zu steigen. Investoren zeigen im Allgemeinen mehr Skepsis bei Investitionen in hochvolatilen Vermögenswerten wie Bitcoin und bevorzugen weniger riskante Optionen wie festverzinsliche Wertpapiere und Staatsanleihen. Diese hawkishe Haltung dauerte von Ende 2021 bis kürzlich an und erstreckt sich bis zum Ende von 2023, als die Federal Reserve die Zinssätze stabil hielt und möglicherweise Zinssenkungen für das Jahr 2024 signalisierte. Sinkende Zinssätze kommen häufig Risikoanlagen zugute. Wenn Märkte Ereignisse antizipieren, werden langfristige US-Staatsanleihen (10-Jahres-Rendite) von 5% im November auf 3,7% bis Ende 2023 drastisch sinken.
Im Jahr 2024 stiegen die Zinssätze über 4%, blieben aber deutlich niedriger als die Niveaus zwischen September und November 2023. MVRV: Nicht optimal, aber nicht schrecklich Market Value to Realized Value, oder MVRV, ist eine Metrik, die im Zusammenhang mit Bitcoin verwendet wird, um den Marktwert der Kryptowährung im Vergleich zu ihrem realisierten Wert zu bewerten. Der Marktwert repräsentiert den aktuellen Preis von Bitcoin multipliziert mit der Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen Bitcoins. Andererseits berücksichtigt der realisierte Wert den Preis, zu dem jeder einzelne Bitcoin in Kauf- und Verkaufstransaktionen auf der Blockchain zuletzt erworben wurde. Derzeit liegt der MVRV bei 2,19. Die historische Analyse legt nahe, dass die optimalen Kaufzeitpunkte eingetreten sind, wenn der Index unter 1,0 liegt, während Vorsicht geboten ist, wenn er 3,0 überschreitet.
Im Wesentlichen mag der Kauf von Bitcoin zu aktuellen Niveaus möglicherweise nicht so attraktiv sein, aber es könnte dennoch Raum für eine Wertsteigerung der Kryptowährung geben, bevor ein Zustand der signifikanten Überbewertung erreicht wird. Der Bitcoin-ETF Am 10. Januar genehmigten US-Regulierungsbehörden die ersten in den USA gelisteten börsengehandelten Fonds (ETFs), die Bitcoin verfolgen. Dies markiert einen wichtigen Moment für die größte Kryptowährung der Welt und die breitere Kryptoindustrie. ETFs sind beliebte Finanzinstrumente bei institutionellen und privaten Anlegern aufgrund ihrer Zugänglichkeit und der einfachen Handelbarkeit an konventionellen Börsen. Die Verfügbarkeit eines Bitcoin-ETFs vereinfacht Investitionen für diejenigen, die der Kryptowährung ohne physischen Erwerb und Lagerung von Bitcoin ausgesetzt sein wollen.
Darüber hinaus erhöhen Bitcoin-ETFs die Liquidität des Kryptowährungsmarktes und ermöglichen es institutionellen Anlegern, Bitcoin effizienter und in größerem Maßstab zu kaufen und zu verkaufen. Der ETF von BlackRock, iShares Bitcoin ETF (IBIT), weist bereits einen Marktwert von 120 Milliarden US-Dollar auf und handelt regelmäßig an einzelnen Handelstagen über 1 Milliarde US-Dollar, was auf robuste Investitionsströme hinweist, hauptsächlich aus institutionellen Quellen. Furcht- und Geiz-Index Der Furcht- und Geiz-Index ist eine Metrik, die darauf abzielt, die Investorstimmung gegenüber dem Kryptowährungsmarkt, einschließlich Bitcoin, zu quantifizieren. Wenn der Index niedrige Werte aufweist (z. B. unter 20), könnten Investoren übermäßig ängstlich und pessimistisch über den Kryptowährungsmarkt sein, was möglicherweise auf einen überverkauften Markt und eine bevorstehende bullische Umkehr hinweist. Im Gegensatz dazu, wenn der Index sehr hohe Werte erreicht (z.
über 80), kann dies signalisieren, dass die Anleger übermäßig optimistisch und gierig sind, was möglicherweise auf einen überkauften Markt und eine bevorstehende bärische Korrektur hinweist. Die aktuelle Situation spiegelt extreme Gier wider, die an die Niveaus des historischen Hochs von 2021 erinnert. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass eine starke Giermentalität nicht immer zu einem Preisverfall führt. Mitte 2020 herrschte eine extreme Gierstimmung, und ein Jahr später erreichte Bitcoin sein Allzeithoch. Das Fazit Es bringt nichts, sich in der Vergangenheit zu verlieren. Wenn wir auf die Geschichte von Bitcoin zurückblicken, wird deutlich, dass die optimalen Kaufgelegenheiten wahrscheinlich vergangen sind. Über fünf Jahre hinweg zahlten diejenigen, die im März 2019 Bitcoin kauften, 3. 917,00 USD und erlebten eine anschließende Wertsteigerung von etwa 1. 479,70%. Der Kauf von Bitcoin im Jahr 2015 für nur 357,24 US-Dollar führte zu einem erstaunlichen Wertzuwachs von 18.
822,66% im Vergleich zur heutigen Zeit. Während der Trend darauf hindeutet, dass die besten Zeiten zum Kauf von Bitcoin möglicherweise hinter uns liegen, impliziert dies nicht zwangsläufig, dass die kommenden Monate oder Jahre keine signifikanten Renditen bringen werden. Für Personen, die Bitcoin am 12. November 2021 zum Allzeithoch gekauft haben und nicht verkauft haben, stehen sie jetzt noch kurz vor dem Break-even. Folglich wird es bald niemanden geben, der eine Bitcoin-Position hält, die zu irgendeinem Zeitpunkt in ihrer Geschichte nicht die Wertzunahme der Kryptowährung erfahren hat. Daher bedeutet trotz einer robusten Rallye von Bitcoin und der Nähe zu seinem Allzeithoch dies nicht, dass in den kommenden Monaten oder Jahren keine signifikanten Renditen erzielt werden könnten und auch nicht ausschließt, dass ein scharfer Rückgang bald ausgeglichen oder gänzlich vermieden werden könnte.
