In Zeiten wachsender Unsicherheit an den Finanzmärkten suchen Anleger nach Möglichkeiten, ihr Kapital bestmöglich abzusichern und gleichzeitig von möglichen Aufwärtsbewegungen zu profitieren. Genau diese Kombination bietet der Innovator Equity Managed 100 Buffer ETF, der unter dem Tickersymbol BFRZ an der Börse gehandelt wird. Der Fonds von Innovator Capital Management zeichnet sich durch eine spezielle Optionsstrategie aus, die Anlegern einen nahezu vollständigen Schutz vor Verlusten bis zu 100 Prozent vor Gebühren und Kosten gewährt. Gleichzeitig bleibt das Potenzial erhalten, von den Gewinnen der großen US-Börsenwerte zu profitieren. Der Kern des Fonds besteht aus einer Investition in den Solactive GBS United States 500 Index.
Dieser Index bildet die Performance der 500 größten US-Unternehmen ab und liefert somit eine breite Marktabdeckung. Die Besonderheit von BFRZ liegt darin, dass er diese Aktienpositionen mit einem sogenannten Laddered-Optionsportfolio absichert. Dabei werden Put-Optionen mit gestaffelten Laufzeiten eingesetzt, die jeweils drei Monate auseinander liegen und insgesamt über ein Jahr verteilt sind. Diese Put-Optionen sorgen dafür, dass Kursverluste bis zu einer gewissen Grenze vollständig abgefedert werden. Zur Finanzierung dieser Absicherung verkauft der Fonds Call-Optionen mit sehr kurzen Laufzeiten von etwa zwei Wochen.
Durch das regelmäßige Rollen dieser Call-Optionen, also das zeitnahe Schließen und Neueröffnen mit ablaufendem Verfallsdatum, wird eine Einnahmequelle generiert, die wiederum den Kauf der Puts ermöglicht. Diese zweigleisige Strategie sorgt für eine Balance zwischen Kostenkontrolle und Schutzfunktion. Der Innovator Equity Managed 100 Buffer ETF ist aktiv gemanagt, was bedeutet, dass erfahrene Portfoliomanager kontinuierlich Anpassungen vornehmen, um Risiken effektiv zu steuern und Kapitalerhalt zu gewährleisten. Der Fonds wird in Zusammenarbeit mit Parametric verwaltet und hat eine Kostenquote von 0,89 Prozent. Dieses Kosten-Niveau gilt für viele aktive Strategien als wettbewerbsfähig, wenn man den Dienst nutzbringender Risikoabsicherung berücksichtigt.
Aus Anlegersicht bringt der Fonds mehrere Vorteile mit sich. Zum einen bietet er eine deutlich größere Gewinnchance als klassische Anleihen oder Geldmarktinstrumente, da der Zugang zum Aktienmarkt nicht vollständig eingeschränkt ist. Gerade in Zeiten von Niedrigzinsen sind Bondfonds und Geldmarktanlagen oft weniger attraktiv, da ihre Renditen begrenzt sind. Zum anderen profitieren Investoren von der Tatsache, dass durch die Struktur des Fonds keine Kapitalertragssteuern auf fiktive Gewinne aus ausgeschütteten Kapitalgewinnen anfallen. Somit bleibt die Rendite nach Steuerbelastung oft höher als bei herkömmlichen Anlagen.
Graham Day, Chief Investment Officer von Innovator, hebt hervor, dass viele Anleger fälschlicherweise annehmen, dass Geldmarkt- und kurzlaufende Anleihenfonds risikofrei seien. Die turbulenten Marktphasen im Jahr 2022 haben jedoch gezeigt, dass diese Anlageformen durchaus Schwankungen und Verluste aufweisen können. BFRZ, so Day, biete daher eine „risikoadjustierte Lösung“, welche die Anleger vor größeren Abschlägen bewahrt und gleichzeitig Steuervorteile zum Tragen bringt. Die Strategie hinter dem Buffer ETF ist auch für Finanzberater besonders interessant. Sie bietet eine Möglichkeit, Kunden, die am Markt investieren möchten, aber nur ein begrenztes Verlustrisiko eingehen wollen, eine passende Anlageoption zu vermitteln.
Die Möglichkeit, am Aufwärtspotenzial des Aktienmarkts teilzuhaben, ohne den kompletten Verlust zu erleiden, schafft ein angenehmes Gefühl der Sicherheit und erleichtert die Portfolioplanung. Die effiziente Kombination von Put- und Call-Optionen bei BFRZ macht den Fonds auch aus Sicht der Diversifikation attraktiv. Er stellt eine Ergänzung zu klassischen Vermögensallokationen dar, da er die Schranken zwischen konservativen und offensiven Komponenten verwischt. Zudem bietet der Fonds eine Transparenz, die Anleger immer häufiger bei ETFs suchen. Das klare Ziel der Verlustbegrenzung und die regelmäßige Anpassung der Optionspositionen sorgt für eine nachvollziehbare Anlagestrategie.
Da der Fonds sich auf das breite US-Aktienuniversum konzentriert, ist er jedoch nicht frei von Marktrisiken. Sollten sich die US-Aktienmärkte über einen längeren Zeitraum nicht positiv entwickeln, kann das Renditepotenzial eingeschränkt sein und die Absicherung vor Verlusten Limitierungen aufweisen. Trotzdem bleibt die 100-prozentige Downside-Protection ein starkes Argument für Investoren, die Sicherheit priorisieren. Innovator Capital Management hat mit dem Equity Managed 100 Buffer ETF die in den letzten Jahren verstärkt nachgefragte Nische der risikooptimierten Portfolien erkannt und bietet eine raffinierte Antwort auf die Sorgen vieler Anleger um den Kapitalerhalt. Während traditionelle Ansätze oft Kompromisse zwischen Rendite und Sicherheit eingehen mussten, liefert BFRZ dank innovativer Derivate-Einsätze eine neue Qualität in der ETF-Landschaft.
Langfristig können Anleger von der Kombination aus abgesichertem Investment und Gewinnchancen profitieren, insbesondere in Phasen, in denen der Aktienmarkt volatil ist oder sich seitwärts bewegt. Für Investoren, die nach Alternativen zu klassischen Anleihen oder Geldmarktanlagen suchen, bietet dieser ETF ein differenziertes, steuerlich vorteilhaftes Instrument. Die Innovationskraft von Innovator Capital Management zeigt sich in der Ausweitung ihrer Buffer ETF-Reihe und setzt mit BFRZ neue Maßstäbe für den risikoaverse Investorenkreis. Neben der abgesicherten Kapitalbasis überzeugen auch die Transparenz, die aktive Verwaltung und die fokussierte Anlegerorientierung. Abschließend lässt sich feststellen, dass der Innovator Equity Managed 100 Buffer ETF mit seinem eingebauten vollständigen Verlustschutz und dem Beteiligungsanspruch an den Gewinnern des US-Aktienmarktes eine innovative Lösung für das Management von Marktunsicherheiten darstellt.
Durch die einzigartige Optionsstrategie kann er potenzielle Verluste effektiv begrenzen, während er zugleich eine attraktive Alternative zu Anleihen- und Geldmarktinvestitionen bietet – eine Kombination, die entsprechend der aktuellen Marktsituation hohe Relevanz besitzt.
