USD Partners LP gibt Ergebnisse für das dritte Quartal 2023 bekannt: Ein Blick auf die Herausforderungen und Perspektiven In einer aktuellen Pressemitteilung hat USD Partners LP (NYSE: USDP) seine Betriebstätigkeiten und Finanzergebnisse für das dritte Quartal sowie die ersten neun Monate des Jahres 2023 bekannt gegeben. Die Bekanntgabe kommt zu einem kritischen Zeitpunkt für das Unternehmen, das in einem sich schnell verändernden Energiesektor tätig ist und mit verschiedenen Herausforderungen konfrontiert ist. Im Folgenden werden die wichtigsten Punkte der Ergebnisse sowie die Zukunftsperspektiven des Unternehmens beleuchtet. Die finanziellen Eckdaten des dritten Quartals 2023 weisen auf einen Nettoverlust von 2,8 Millionen US-Dollar hin, was im Vergleich zum Vorjahr eine erhebliche Verbesserung darstellt. Im dritten Quartal 2022 berichtete das Unternehmen von einem Nettoverlust von 69,4 Millionen US-Dollar, der maßgeblich durch eine nicht zahlungswirksame Abschreibung von 71,6 Millionen US-Dollar auf immaterielle Vermögenswerte und langfristige Vermögenswerte, insbesondere in Verbindung mit dem Casper Terminal, geprägt war.
Trotz des Rückgangs weist USD Partners LP einen positiven operativen Cashflow von 0,9 Millionen US-Dollar aus. Das Unternehmen meldete außerdem ein angepasstes EBITDA von 2,0 Millionen US-Dollar sowie einen verfügbaren Cashflow von 0,3 Millionen US-Dollar. Diese Zahlen reflektieren die Bemühungen des Unternehmens, seine finanzielle Stabilität in einem herausfordernden Marktumfeld zu wahren. Adam Altsuler, Chief Financial Officer des Unternehmens, äußerte sich optimistisch über die jüngsten Entwicklungen. "Wir freuen uns, eine vorübergehende Verlängerung der Nachsicht unter unserem Kreditvertrag bekanntzugeben, während wir weiterhin konstruktive Gespräche mit unserer Bankgruppe führen, um in den kommenden Wochen eine langfristige Lösung zu sichern", sagte Altsuler.
Diese Maßnahme ist entscheidend, um die finanzielle Flexibilität des Unternehmens in einem sich schnell verändernden Marktszenario zu gewährleisten. Ein wichtiger Punkt in den Ergebnissen ist die kurzfristige Verlängerung des Terminierungsdienstleistungsvertrags am Stroud Terminal, die im Juni 2023 mit einem neuen Drittanbieter-Kunden vereinbart wurde. Diese Vereinbarung, die eine Mindestvolumenverpflichtung umfasst, ermöglicht es dem Kunden, den Stroud Terminal als Zielort für seine wachsende Rohölproduktion zu testen. Diese Entwicklung könnte, sollte der Test erfolgreich verlaufen, zu einer langfristigen Vereinbarung führen und die Einnahmen des Unternehmens zusätzlich steigern. Allerdings steht USD Partners auch vor heftigen Herausforderungen, insbesondere in Bezug auf eine mögliche Delisting von der New Yorker Börse.
Sollte die durchschnittliche Marktkapitalisierung des Unternehmens über einen Zeitraum von 30 Handelstagen unter 15 Millionen US-Dollar fallen, besteht das Risiko einer Delisting. Bis zum 6. November 2023 lag die durchschnittliche Marktkapitalisierung des Unternehmens bei etwa 16,5 Millionen US-Dollar, was die Gefahren eines weiteren Rückgangs verdeutlicht. Der Schlusskurs der Aktien lag am selben Tag bei 0,3996 US-Dollar pro Einheit. Diese Zahlen werfen einen Schatten auf die zukünftige Entwicklung der Partnerschaft und könnten Investoren verunsichern.
Ein weiteres bedeutendes Thema ist die Entscheidung des Vorstands, die vierteljährliche Ausschüttung für das dritte Quartal 2023 auszusetzen und stattdessen den freien Cashflow zur Unterstützung der laufenden Betriebstätigkeiten und eventueller Schuldentilgung zu nutzen. In Anbetracht der aktuellen finanziellen Lage und der Verpflichtungen gegenüber den Gläubigern gemäß dem Kreditvertrag ist dies eine nachvollziehbare Entscheidung. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt ist das Unternehmen nicht in der Lage, weitere Ausschüttungen vorzunehmen, ohne das Einverständnis der Gläubiger einzuholen. Trotz dieser Herausforderungen ist es erwähnenswert, dass USD Partners LP die Betriebskosten im Vergleich zum Vorjahr erfolgreich senken konnte. Der Rückgang der Betriebskosten, insbesondere durch die Abwicklung des Casper Terminals, zeigt, dass das Unternehmen seine Kostenstruktur anpassen kann, um effizienter zu arbeiten.
Dies könnte dem Unternehmen helfen, zukünftige Herausforderungen besser zu meistern und die Gewinnspannen zu verbessern. Die strategische Ausrichtung von USD Partners basiert auf der Generierung von Einnahmen durch langfristige, vertraglich geregelte Terminierungsdienstleistungen. Fast alle Cashflows des Unternehmens stammen aus solchen Vereinbarungen mit großen integrierten Ölgesellschaften und Raffinerien. Die Stabilität dieser Verträge, die in der Regel Mindestverpflichtungen vorsehen, ist ein zentraler Faktor für die künftige Ertragskraft des Unternehmens. Zusätzlich besteht die Möglichkeit, dass USD Partners neue Kundenverträge abschließen kann, die sich positiv auf den Cashflow auswirken könnten.
Altsuler betonte, dass das Unternehmen aktiv Gespräche mit potenziellen neuen Kunden führt, um die Erlösbasis zu diversifizieren und zu erweitern. Diese Bestrebungen könnten dazu beitragen, die Unsicherheiten im aktuellen Markt zu mildern und die finanzielle Gesundheit des Unternehmens auf lange Sicht zu sichern. Ein weiterer Aspekt, der in den Ergebnissen thematisiert wurde, ist die Liquidität des Unternehmens. Zum 30. September 2023 verfügte USD Partners LP über ungefähr 8,7 Millionen US-Dollar in nicht eingeschränkten Bargeld- und Barmitteläquivalenten.
Dies ist zwar ein positiver Indikator, jedoch steht das Unternehmen unter dem Druck, seine finanziellen Verpflichtungen im Rahmen der Kreditbedingungen zu erfüllen. Die Gespräche mit Banken über mögliche Verlängerungen oder Neubewertungen des bestehenden Kreditrahmens sind daher von zentraler Bedeutung. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass USD Partners LP sich in einem entscheidenden Moment seiner Unternehmensgeschichte befindet. Während die finanziellen Ergebnisse des dritten Quartals eine Verbesserung im Vergleich zum Vorjahr zeigen, bleibt die Zukunft des Unternehmens von Unsicherheiten und Herausforderungen geprägt. Die aktiven Gespräche mit Gläubigern und die potenziellen neuen Kundenverträge sind entscheidend für die künftige Entwicklung.
In einem sich schnell verändernden Energiemarkt gilt es, flexibel und anpassungsfähig zu bleiben, um den Herausforderungen gewachsen zu sein und Chancen zu nutzen. Künftig wird es spannend sein zu beobachten, wie USD Partners diese Herausforderungen meistert und welche Schritte unternommen werden, um die finanzielle Stabilität und das Wachstum des Unternehmens zu sichern.
