Berkshire Hathaway Inc, das von Warren Buffett geleitete Investmentkonglomerat mit Sitz in Omaha, Nebraska, gilt als eine der einflussreichsten Investmentgesellschaften weltweit. Die Analyse der 13F-Holdings, die institutionelle Investoren regelmäßig bei der US-Börsenaufsicht SEC einreichen müssen, bietet einen transparenten Einblick in die Anlageentscheidungen und aktuellen Positionen des Unternehmens. Ein Vergleich der Holdings aus dem vierten Quartal 2024 mit denen des ersten Quartals 2025 zeigt interessante Entwicklungen und strategische Anpassungen in Berkshire Hathaways Portfolio. Die 13F-Einreichung für das erste Quartal 2025, veröffentlicht am 15. Mai 2025, gibt einen detaillierten Überblick über die Vermögenswerte von Berkshire Hathaway zum Stichtag 31.
März 2025. Die Gesamtsumme aller gehaltenen Positionen beläuft sich auf beeindruckende 258,7 Milliarden US-Dollar, aufgeteilt auf 36 verschiedene Aktien. Der Vergleich mit dem vorangegangenen Quartal zeigt sowohl Kontinuitäten als auch markante Veränderungen, die die Investmentprioritäten des Konglomerats widerspiegeln. Apple Inc bleibt die mit Abstand größte Einzelposition in Berkshire Hathaways Portfolio und macht etwa 26 Prozent des Gesamtwertes aus. Mit einem Wert von rund 66,6 Milliarden US-Dollar und einem Bestand von 300 Millionen Aktien zeigt Berkshire weiterhin volles Vertrauen in den Technologieriesen.
Im Vergleich zum Vorquartal ist diese Position stabil geblieben, was auf eine Überzeugung in Apples langfristiges Wachstumspotenzial hindeutet. American Express folgt mit einem Anteil von 16 Prozent am Gesamtportfolio und einem Wert von knapp 40,8 Milliarden US-Dollar. Diese Position wird ebenfalls als wesentlich für Berkshire Hathaways Finanzdienstleistungsstrategie angesehen. Die Bestände an American Express haben sich im ersten Quartal 2025 kaum verändert, was die konstante Wertschätzung dieses Unternehmens widerspiegelt. Die Coca-Cola Company steht mit einem Portfolioanteil von 11 Prozent und einem Wert von etwa 28,6 Milliarden US-Dollar an dritter Stelle.
Diese Aktie gehört traditionell zu den Dauerbrennern im Berkshire-Portfolio. Im Vergleich zum vorherigen Quartal bleibt auch diese Position weitgehend unverändert, was auf eine bewährte Stabilität und starke Markenpräsenz hinweist. Bank of America zeigt mit 10 Prozent Anteil und über 26,3 Milliarden US-Dollar eine weitere bedeutende Position. Die gehaltenen Aktienzahlen deuten auf eine Verstärkung der Bankenpräsenz im Portfolio hin. Die kontinuierliche Bewertung und eventuell leichte Zukäufe unterstreichen die strategische Bedeutung des Finanzsektors im Gesamtbild der Investments.
Chevron Corp ist mit einem Anteil von 7,7 Prozent und einem Wert von knapp 19,8 Milliarden US-Dollar weiterhin eine starke Position im Energiesektor. Berkshire Hathaway setzt damit auf traditionelle Energieunternehmen, wobei die Haltequote gegenüber dem Vorquartal stabil bleibt. Ebenso ist Occidental Petroleum mit rund 13 Milliarden US-Dollar und einem Anteil von 5,1 Prozent weiterhin Bestandteil des Energie-Investments. Neben den großen Schwergewichten enthält das Portfolio auch eine Reihe weiterer bedeutender Unternehmen wie Moody's Corporation, Kraft Heinz, Chubb Limited, DaVita Inc und Kroger Co, die zusammen einen bedeutenden Teil des Gesamtvermögens ausmachen. Diese Aktien spiegeln die diversifizierte Anlagestrategie von Berkshire Hathaway wider, die auf verschiedene Branchen und stabile Wachstumsunternehmen setzt.
Interessant bei einem Vergleich mit dem vierten Quartal 2024 ist die Entwicklung bei den Technologiewerten über Apple hinaus. Visa Inc und Mastercard Inc haben im ersten Quartal 2025 vergleichsweise kleinere Positionen, die dennoch die Bedeutung des globalen Zahlungsverkehrs im Portfolio hervorheben. Amazon wurde ebenfalls gehalten, wenn auch mit einem Portfolioanteil von unter einem Prozent, was auf eine vorsichtige Bewertung des Online-Handels hindeutet. Der Detailblick auf kleinere Positionen wie Sirius XM Holdings, Domino's Pizza, Liberty Media und Charter Communications zeigt, dass Berkshire Hathaway weiterhin in diverse Bereiche investiert, darunter Medien, Konsum und Telekommunikation. Diese Investitionen dienen der Risikoausbalancierung und bieten Chancen auf alternative Renditequellen.
Die Stabilität der Holdings von Berkshire Hathaway im frühen Jahr 2025 spricht für eine klare Handschrift von Warren Buffett und seinem Investmentteam, das auf Bewährtes setzt und nur in begrenztem Maße größere Umschichtungen vornimmt. Kleine Anpassungen deuten darauf hin, dass man bei bestimmten Titeln auf günstigere Bewertungen oder Ertragssteigerungen setzt. Die Strategie des langfristigen Investierens hat Berkshire Hathaway wiederholt signifikante Erfolge beschert. Mit einem Portfoliowert von über 258 Milliarden US-Dollar stellen die Holdings ein breit gefächertes und ausgewogenes Engagement in US-amerikanische Blue-Chip-Unternehmen dar. Die Fokussierung auf hochwertige Dividendenzahler, Markenikonen und Unternehmen mit starken Fundamentaldaten bleibt unverändert die Basis der Investmentpolitik.
Ein Vergleich der Quartale zeigt, dass Berkshire Hathaway trotz gewisser Marktvolatilitäten seine Kerngeschäfte verteidigt und nur vorsichtige taktische Anpassungen vornimmt. Dies unterstreicht die konservative und doch flexible Ausrichtung des Portfolios. Die Investoren können daraus ableiten, dass Berkshire Hathaway auch im Jahr 2025 auf bewährte Werte und nachhaltige Wachstumstreiber setzt, welche die Risiken minimieren und gleichzeitig solide Erträge generieren. Abschließend bietet die Analyse der 13F-Holdings von Berkshire Hathaway wichtige Erkenntnisse für Anleger, die sich für die Investmentstrategien eines der erfolgreichsten Investoren der Welt interessieren. Die detaillierten Werte und Aktienpositionen zeigen klar die Struktur und Trends im Portfolio von Warren Buffett und erlauben Rückschlüsse auf zukünftige Marktpositionierungen.
Anpassungen im Portfolio werden sorgfältig vorgenommen und spiegeln die Marktbeobachtungen sowie Chancenbewertungen wider, die für Berkshire Hathaway maßgeblich sind. Insgesamt ist der Vergleich der Quartalsdaten ein wertvolles Instrument, um die Investmentausrichtung und Veränderungen im Portfolio von Berkshire Hathaway zu verfolgen. Die starke Konzentration auf bewährte Werte und die gleichzeitige Diversifikation über verschiedene Branchen hinweg machen das Portfolio robust und anpassungsfähig – zwei Eigenschaften, die in einem volatilen Marktumfeld essenziell sind.
