Die Vermögenswerte in Fonds für Künstliche Intelligenz (KI) und Big Data haben bis zum Ende des ersten Quartals 2025 weltweit die Marke von 38,1 Milliarden US-Dollar überschritten. Diese beeindruckende Entwicklung spiegelt ein siebenfaches Wachstum in nur fünf Jahren wider und hebt die wachsende Bedeutung von KI als Investmentthema hervor. Ein maßgeblicher Treiber für diese Rekordinvestitionen war vor allem die starke Nachfrage aus China, die Investoren weltweit auf das Potenzial und die Dynamik von KI-Fonds aufmerksam gemacht hat. Der chinesische Markt zeichnete sich im ersten Quartal 2025 mit einem außergewöhnlichen Kapitalzufluss aus, was maßgeblich auf den Erfolg der heimischen KI-Startup-Firma DeepSeek zurückzuführen ist. DeepSeek sorgte mit einem besonders effizienten KI-Modell für Aufsehen, das die Leistungsfähigkeit von KI-Systemen bei gleichzeitig reduziertem Bedarf an energieintensiver Hochleistungsrechner-Hardware verbesserte.
Dieses bahnbrechende technologische Fortschreiten führte nicht nur zur Begeisterung chinesischer Anleger, sondern weckte auch das Interesse institutioneller und privater Investoren weltweit. Seit der Einführung von ChatGPT 3.5 Ende 2022 hat die Wahrnehmung von Künstlicher Intelligenz einen signifikanten Wandel durchgemacht. Die breitflächige Akzeptanz solcher innovativen Anwendungen hat für eine Investitionswelle gesorgt, die sich in den dynamisch wachsenden Fondswerten widerspiegelt. Die Popularität der KI-Technologie wurde quasi zum Katalysator für das Kapitalwachstum in diesem Sektor.
Trotz des beachtlichen Wachstums bleibt die Investitionslandschaft volatil, da Schwankungen im Markt und wechselndes Anlegervertrauen führen zu Phasen sowohl rasanten Aufstiegs als auch plötzlicher Rückgänge. Ein Blick auf die regionalen Unterschiede zeigt, dass in den USA der AI-Fondsmarkt vor allem von börsengehandelten Fonds, den sogenannten ETFs, dominiert wird. Diese Fonds sind aufgrund ihrer niedrigeren Kosten, der höheren Transparenz und der Handelbarkeit besonders attraktiv für viele Investoren. Im Gegensatz dazu sind auf dem europäischen Markt aktiv gemanagte Investmentfonds die bevorzugte Anlageform in diesem Segment. Diese divergierenden Präferenzen spiegeln verschiedene Markttraditionen wider und beeinflussen die Art und Weise, wie Anleger an KI-Investitionen teilnehmen.
In den Vereinigten Staaten erzielten Fonds für Künstliche Intelligenz und Big Data in den letzten zwei Jahren ein beispielloses Wachstum. Die Vermögenswerte stiegen um das 14-fache und erreichten bis Ende Mai 2025 5,5 Milliarden US-Dollar. Trotz dieses raschen Wachstums macht der US-Markt nur 15 Prozent der globalen AI-Fondsvermögen aus, was das immense Wachstumspotenzial außerhalb der USA verdeutlicht. Besonders der Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ) gilt als wegweisend, da er der erste spezialisierten KI-ETF in der Region ist und von diesem Erstwerberstatus profitiert. Neben klassischen passiv verwalteten ETFs gewinnen auch aktiv gemanagte ETFs an Bedeutung.
Innerhalb dieser Kategorie machten thematisch ausgerichtete KI-ETFs nahezu 10 Prozent der US-Fondsvermögen aus, was die wachsende Vielfalt und die Spezialisierung in der Fondslandschaft unterstreicht. Die Fokussierung auf granularere Anlageoptionen ist ein klarer Trend, der den unterschiedlichen Bedürfnissen der Anleger entgegenkommt. Die Konzentration in den Portfolios der KI-ETFs auf sogenannte „Magnificent Seven“ Technologieunternehmen stellt allerdings eine Herausforderung für Fondsmanager dar. Diese sieben führenden Tech-Giganten dominieren die KI-Szene und sind in mehr als der Hälfte aller KI-Fonds vertreten. NVIDIA beispielsweise ist in neun von zehn AI-Fonds aufgeführt, was den signifikanten Einfluss einzelner Schlüsselunternehmen unterstreicht.
Diese Portfoliostruktur führt zu Klumpenrisiken, die Anleger beim Eintritt in den KI-Markt beachten müssen. Die rasante Entwicklung und das gesteigerte Interesse an KI-Investitionen spiegeln nicht nur die technologische Innovation wider, sondern auch das Vertrauen der Anleger in das wirtschaftliche Potenzial der Künstlichen Intelligenz. Die Integration von KI-Technologien in zahlreiche Branchen weltweit, von Automobil über Gesundheitswesen bis hin zu Finanzen, untermauert die fundamentale Bedeutung dieser Investitionsrichtung. Gleichzeitig zeigen die unterschiedlichen Anlagepräferenzen in den USA und Europa, wie kulturelle und marktspezifische Faktoren die Struktur des Investmentmarktes prägen. Während die Flexibilität und Kosteneffizienz von ETFs in den USA den Markt bestimmen, bevorzugen europäische Investoren individuelle Fonds mit aktivem Management, die potenziell bessere Anpassungsfähigkeit und Risiken bieten.
Für Investoren ist es essenziell, bei der Auswahl von KI-Fonds auf die zugrundeliegende Strategie, Kostenstruktur und geografische Ausrichtung zu achten. Die Innovationsdynamik in China und die Pionierrolle der US-ETFs bieten verschiedene Chancen, bergen aber auch Herausforderungen bezüglich Volatilität und Konzentrationsrisiken. Die nächste Phase des Wachstums im KI-Investmentbereich wird stark davon abhängen, wie sich Technologien und Regulierungsmärkte weiterentwickeln. Fortschritte in der KI-Modellierung, Energieeffizienz und datengetriebener Entscheidungsprozesse werden Investoren vermutlich zusätzliche Anreize bieten. Parallel dazu könnte die zunehmende Konkurrenz zwischen verschiedenen Fondsanbietern und der Eintritt neuer Marktteilnehmer die Fondslandschaft weiter diversifizieren.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die globale KI-Investmentlandschaft durch eine Phase tiefgreifender Veränderung gekennzeichnet ist, die vor allem durch chinesische Investoren und die Dominanz spezialisierter ETFs in den USA vorangetrieben wird. Diese Dynamik schafft sowohl Potenziale als auch Risiken, die Anleger genau beobachten sollten, um langfristig von der Revolution der Künstlichen Intelligenz zu profitieren. Die strategische Positionierung in vielversprechenden Fonds, die sich durch Innovation und Diversifikation auszeichnen, wird entscheidend sein, um in diesem schnelllebigen Marktumfeld erfolgreich zu agieren.
