In einer Welt, in der geopolitische Spannungen und Handelskonflikte die Finanzmärkte dominieren, suchen Anleger ständig nach Aktien, die relativ immun gegen Zollängste und Einschränkungen im internationalen Handel sind. Palantir Technologies, ein führendes Unternehmen im Bereich der datenbasierten Softwarelösungen, wird immer häufiger als mögliche „sichere Bank“ in Zeiten von Handelsunsicherheiten gehandelt. Aber ist Palantir wirklich die ultimative Aktie, um die Risiken von Zöllen zu umgehen? Diese Frage soll in der folgenden Analyse differenziert betrachtet werden, um Anlegern fundierte Einblicke zu bieten.Tarife sind in der Regel auf physische Waren fokussiert und betreffen selten Softwareprodukte direkt. Daher ist es zunächst logisch, dass Unternehmen, die hauptsächlich auf Softwarelösungen setzen wie Palantir Technologies, potenziell weniger von direkten Tarifauswirkungen betroffen sind.
Palantirs Geschäftsmodell beruht auf der Entwicklung von hochentwickelter Datenanalysesoftware, die es Unternehmen und Regierungen ermöglicht, große Datenmengen zu verarbeiten und daraus strategische Erkenntnisse zu gewinnen. In einer Handelsumgebung, die von Unsicherheiten geprägt ist, bietet Software den Vorteil, dass sie nicht importiert oder exportiert werden muss wie physische Güter, wodurch eine unmittelbare Belastung durch Zölle entfällt.Dennoch entgeht Palantir nicht komplett den Folgen wirtschaftlicher Verwerfungen, die von Zollstreitigkeiten ausgelöst werden können. Wenn Unternehmen infolge von Handelsbarrieren und steigenden Kosten ihre Gewinne schmälern und somit ihre Budgets einschränken, kann dies auch negative Auswirkungen auf Ausgaben für Unternehmenssoftware haben. Die Investitionsbereitschaft bei IT-Projekten könnte sinken, wenn sich Unternehmen stärker auf Kosteneffizienz konzentrieren müssen.
Trotzdem hat Palantir sich in der Vergangenheit als robust erwiesen, gerade weil es im stark wachsenden Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) und datengetriebenen Entscheidungsprozesse tätig ist.Besonders interessant ist der Anteil von Palantirs Umsatz, der aus Staatsaufträgen stammt. Im vierten Quartal des vergangenen Jahres lag der Regierungsanteil an Palantirs Gesamtumsatz bei über 50 Prozent. Diese starke Bindung an staatliche Kunden ist ein entscheidender Vorteil in einer wirtschaftlichen Abschwungphase, da staatliche Haushalte in der Regel verlässlicher sind und weniger schwankend investieren als private Unternehmen. Das US-Verteidigungsministerium und andere staatliche Einrichtungen sind Hauptkunden von Palantir und setzen die Software vor allem zur Verbesserung der Datenverarbeitung und Entscheidungsfindung ein.
Ein entscheidender Punkt ist dabei, dass die US-Bundesregierung aktuell Initiativen vorantreibt, die mehr Effizienz durch AI-gestützte Datenanalysen erreichen möchten. Palantirs Produkte passen genau zu diesen Zielen – was den Befürchtungen wegen möglicher Sparmaßnahmen entgegenwirkt.Auf Seiten der privaten Wirtschaft sieht die Situation etwas komplexer aus. Während die Nachfrage nach datengetriebener Software und KI-Anwendungen zweifellos wächst, könnten Handelsstreitigkeiten die allgemeine Investitionsbereitschaft beeinflussen. Trotzdem erlebt Palantir eine starke Akzeptanz bei Unternehmen, die ihre Geschäftsprozesse mit modernen Analysetools vorantreiben wollen.
Die Plattform des Unternehmens gilt als sehr anpassungsfähig und bietet vielfältige Anwendungsmöglichkeiten in Branchen wie Finanzdienstleistungen, Gesundheitswesen oder Energie. Diese Diversifikation der Kundenbasis bietet zusätzlichen Schutz vor konjunkturellen Schwankungen.Ein wesentlicher negativer Aspekt, der potenzielle Anleger berücksichtigen sollten, sind Palantirs extrem hohe Bewertungskennzahlen. Die Aktie wird aktuell mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von annähernd 200 (basierend auf den erwarteten Gewinnen) gehandelt, während das Kurs-Umsatz-Verhältnis bei über 90 liegt. Solche Bewertungen sind bei Unternehmen selten und setzen hohe Erwartungen an zukünftiges Wachstum voraus.
Im Vergleich dazu handelt beispielsweise Nvidia, ein anderer Big Player im Technologiesektor, bei deutlich moderateren Bewertungsniveaus, obwohl es zeitweise Wachstumsraten von über 200 Prozent vorweisen konnte.Palantirs Umsatzwachstum liegt derzeit im mittleren bis oberen 30-Prozent-Bereich, was für ein Softwareunternehmen respektabel, aber nicht außergewöhnlich ist. Die hohe Bewertung signalisiert, dass der Markt von Palantir erwartet, dass sich diese Wachstumsrate in der Zukunft stark verbessert oder das Unternehmen andere signifikante Ertragsquellen erschließt. Anleger müssen sich bewusst sein, dass ihre Erwartungen an das Wachstum sehr hoch sein müssen, um eine derart teure Aktie zu rechtfertigen. Sollte das Wachstum enttäuschen oder sich die Marktbedingungen verschlechtern, könnte die Aktie empfindlich reagieren.
Darüber hinaus ist das geopolitische Umfeld nicht frei von Risiken für Palantir. Obwohl das Unternehmen weniger direkt von Zöllen betroffen ist, könnten strengere Exportkontrollen im Technologiebereich oder regulatorische Einschränkungen bei der Zusammenarbeit mit internationalen Kunden Auswirkungen haben. Besonders bei sensiblen Regierungs- und Verteidigungsaufträgen sind Compliance und nationale Sicherheitsüberlegungen von großer Bedeutung. Veränderungen in der amerikanischen Außenpolitik oder neue Restriktionen könnten die internationale Expansion oder bestehende Verträge beeinflussen.Nicht zuletzt ist der Aktienkurs von Palantir seit dem Hoch im Frühjahr 2025 stark gefallen.
Er hat sich jedoch zuletzt stabilisiert und notiert nur noch geringfügig unter dem Allzeithoch. Dies kann als Signal gewertet werden, dass Investoren das Potenzial von Palantir trotz der bestehenden Unsicherheiten und hohen Bewertung anerkennen. Die Marktkorrektur könnte auch Chancen für langfristige Investoren bieten, die an die strategische Bedeutung von datenbasierten Analyseplattformen und künstlicher Intelligenz glauben.Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Palantir Technologies aufgrund seiner starken Verankerung im Regierungssektor und seiner Ausrichtung auf zukunftsträchtige Technologien wie KI durchaus als eine relativ sichere Aktie zur Absicherung gegen direkte Zollängste gelten kann. Die Abhängigkeit von physischen Waren entfällt weitgehend, sodass unmittelbare Belastungen durch Handelszölle minimal sind.
Gleichzeitig bietet die breite kommerzielle Kundenbasis Wachstumspotenzial, auch wenn wirtschaftliche Unsicherheiten einen dämpfenden Effekt ausüben können.Die außergewöhnlich hohen Bewertungen stellen jedoch eine große Herausforderung dar und erfordern von Anlegern eine genaue Abwägung zwischen Risiko und Ertrag. Palantir muss weiterhin seine Wachstumserwartungen erfüllen, um die derzeitigen Markterwartungen zu rechtfertigen. Strategische Risiken durch geopolitische Entwicklungen und regulatorische Veränderungen sollten ebenfalls nicht unterschätzt werden.Palantir kann daher als eine Aktie verstanden werden, die in einem zollkritischen Umfeld einen gewissen Schutz bietet – aber eben nicht ohne Risiken.
Investoren, die in innovative Softwareunternehmen mit enger Regierungsvernetzung investieren möchten, finden in Palantir ein interessantes Profil. Wer jedoch auf stabile und konservative Werte setzt, sollte die hohen Bewertungen und damit verbundenen Unsicherheiten kritisch betrachten. Letztlich hängt die Entscheidung, ob Palantir die „ultimative“ Aktie zur Vermeidung von Zollängsten ist, von der individuellen Risikotoleranz und den Zukunftserwartungen des Anlegers ab.
