Es war ein unerwartetes Wendemanöver für die Kreditoren von FTX, einer Kryptowährungsbörse, die im November 2022 zusammengebrochen war. Das Unternehmen schlägt nun einen Restrukturierungsplan vor, der es fast allen Kontoinhabern ermöglichen würde, ihre Ansprüche vollständig zurückzuerhalten. Dank der Wiedererlangung von Milliarden Dollar mehr als ursprünglich erwartet, hat FTX rund 15 Milliarden Dollar angesammelt, hauptsächlich aus dem Verkauf von Risikokapitalinvestitionen, die von der Börse und ihrem Partnerunternehmen Alameda Research getätigt wurden. Dieser Betrag reicht aus, um fast alle Gläubiger mit Ansprüchen von 50.000 Dollar oder weniger vollständig zu entschädigen, was 98% der Gläubiger ausmacht.
Die verbleibenden Gläubiger werden ebenfalls eine bedeutende Entschädigung erhalten, mit einer Mindestauszahlung von 118% ihrer Ansprüche. Darüber hinaus sieht der Plan potenzielle zusätzliche Entschädigungen vor, um den Zeitwert des Geldes auszugleichen, das seit dem Konkurs von FTX verloren gegangen ist, was bedeutet, dass Kunden auch Zinsen auf ihre Gelder erhalten könnten. Diese Auszahlung an über 2 Millionen Kunden ist eine seltene Gelegenheit in typischen US-Insolvenzverfahren, bei denen Gläubiger oft nur einen Bruchteil dessen erhalten, was ihnen zusteht. Einige Gläubiger könnten bis zu 142% ihrer ursprünglichen Verluste zurückbekommen, was deutlich besser ist als die anfänglichen Erwartungen. FTX hatte zuvor geplant, nur 90% der Kundengelder zurückzuzahlen, aber CEO John Ray III teilte dem Gericht später mit, dass er eine vollständige Rückzahlung für Kunden erwarte.
Das Unternehmen wird voraussichtlich nach dem Verkauf all seiner Vermögenswerte einen signifikanten Überschuss an Bargeld (16,3 Milliarden Dollar) haben, was mehr als ausreicht, um seine Schulden bei Kunden und anderen nichtstaatlichen Kreditgebern (etwa 11,2 Milliarden Dollar) zu begleichen. FTX hatte aggressiv Vermögenswerte verkauft, um die erforderlichen Mittel zur Rückzahlung der Gläubiger aufzubringen, darunter Investitionen der Börse und ihres Partners, wie eine 8%ige Beteiligung an einem KI-Startup namens Anthropic, die an institutionelle Investoren für 884 Millionen Dollar verkauft wurde. Der vorgeschlagene Verteilungsplan ist von der förmlichen Genehmigung des Insolvenzgerichts von Delaware abhängig. Selbst wenn er genehmigt wird, wird die Auszahlung der Mittel an Gläubiger und Kontoinhaber wahrscheinlich noch einige Monate dauern, da FTX die abschließenden Phasen seines Insolvenzverfahrens durchläuft. Der Restrukturierungsplan geht über die bloße Rückzahlung der Gläubiger hinaus und beinhaltet potenzielle zusätzliche Entschädigungen für den Zeitwert des Geldes, das seit dem Konkurs von FTX verloren gegangen ist, was eine bedeutende Entschädigung für fast alle Kontoinhaber bietet.
Zusammenfassend sieht der Restrukturierungsplan von FTX vor, dass fast alle Kontoinhaber ihre Ansprüche vollständig zurückerhalten, wobei einige möglicherweise zusätzliche Entschädigungen für den Zeitwert des seit dem Zusammenbruch der Börse verlorenen Geldes erhalten. Dieser unerwartete Geldsegen wird durch die Wiedererlangung von Milliarden von Dollar mehr als ursprünglich erwartet aus dem Verkauf von Risikokapitalinvestitionen von FTX ermöglicht. Der Plan sieht eine Mindestauszahlung von 118% der Ansprüche für alle Gläubiger vor, wobei einige möglicherweise bis zu 142% ihrer ursprünglichen Verluste erhalten. Diese Auszahlung an über 2 Millionen Kunden ist eine seltene Gelegenheit in US-Insolvenzfällen, bei denen Gläubiger in der Regel nur einen Bruchteil dessen erhalten, was ihnen zusteht. FTX wird voraussichtlich nach dem Verkauf all seiner Vermögenswerte einen beträchtlichen Bargeldüberschuss haben, der mehr als ausreicht, um seine Schulden bei Kunden und anderen nichtstaatlichen Kreditgebern zu begleichen.
Der vorgeschlagene Verteilungsplan hängt von der Genehmigung des Insolvenzgerichts von Delaware ab, wobei die Auszahlung der Mittel wahrscheinlich noch einige Monate dauern wird, während FTX die abschließenden Phasen seines Insolvenzverfahrens durchläuft.
