Nachdem FTX im November zusammenbrach, verkündete der neue Krypto-König und CEO von Binance, Changpeng "CZ" Zhao, dass seine Börse einen Industrie-Rettungsfonds schaffen würde, um "Projekten zu helfen, die ansonsten stark sind, aber in einer Liquiditätskrise stecken." Binance verpflichtete sich, 1 Milliarde Dollar ihres eigenen Kapitals in eine öffentliche Adresse zu stecken, die mit ihrer eigenen Stablecoin BUSD geprägt ist, und lud andere Unternehmen ein, sich zu beteiligen. Binance erhöhte außerdem stolz ihre eigene Beiträge auf 2 Milliarden Dollar. Nachdem BUSD von US-Regulierungsbehörden kritisiert und der Binance-Partner Paxos aufhörte, den Token auszugeben, twitterte Zhao am 13. März, dass Binance die verbleibenden 1 Milliarde Dollar im "Industry Recovery Initiative" in "native Krypto", einschließlich Bitcoin, Ether und Binances eigener Kryptowährung BNB, umwandeln würde.
"Einige Fondsübertragungen werden on-chain erfolgen", schrieb er. "Transparenz." In einer einzigen Transaktion am 13. März bewegte Binance etwas mehr als 985 Millionen BUSD in eines ihrer Unternehmenswallets namens Binance 14. Trotz Zhaos Versprechen von Transparenz gab es keine weiteren Bewegungen der Gelder, und ein Binance-Sprecher sagte gegenüber Fortune, dass das Unternehmen beabsichtigt, das Kapital in ihren Firmenwallets zu behalten, anstatt in einer öffentlichen Adresse, ohne zu spezifizieren, wie die BUSD umgewandelt werden sollen.
"Wir bleiben verpflichtet, die Branche zu unterstützen - obwohl aufgrund der Tatsache, dass die Kryptopreise sich deutlich über die Post-FTX-Niveaus erholt haben, nicht mehr so viele Unternehmen Hilfe benötigen", sagte der Sprecher. "Wir werden die Mittel verfügbar halten, falls nötig, aber sie werden in unseren Firmenwallets bleiben, anstatt im IRI-Wallet." Da Binance zunehmendem Druck von Regulierungsbehörden ausgesetzt ist und Anschuldigungen von veruntreuten Geldern gegenübersteht, hilft die Diskrepanz zwischen öffentlicher Rhetorik und privatem Verhalten im Hinblick auf das Rettungsprogramm nicht dem Image des Unternehmens. Nachdem Zhao den Krypto-Rettungsfonds am 14. November angekündigt hatte, erhielt die Initiative schnell Lob - und Beteiligung - aus der gesamten Branche.
Es zog auch Top-Partner an, mit führenden Unternehmen wie Jump Crypto, Polygon Ventures, Aptos Labs und Animoca Brands, die sich bereit erklärten, zusammen etwa 50 Millionen Dollar beizusteuern. Zehn Tage nach Ankündigung des Fonds gab Binance bekannt, dass sie über 150 Anträge von Unternehmen erhalten haben, die Unterstützung suchen. Bis Februar verkündete die Börse, dass der Fonds auf 1,1 Milliarden Dollar angewachsen war - was bedeutete, dass sich das Engagement anderer Unternehmen nur um 50 Millionen Dollar erhöht hatte - und dass sie 14 Projekte unterstützt hatte, darunter die südkoreanische Börse GOPAX. Da Binance eine öffentliche Adresse für ihren Teil des Rettungsprogramms angegeben hatte, war es möglich, Transaktionen in den Fonds ein- und auszusehen. Bis Binance im März ihre BUSD abzog, verzeichnete die Adresse nur zwei ausgehende Transaktionen - eine am 24.
November für etwas mehr als 50 Dollar in BUSD und die andere am 3. Februar für knapp unter 15 Millionen Dollar in BUSD. Der Binance-Sprecher bestätigte, dass die letztere Transaktion für GOPAX war. BUSD stand in der Kritik. Obwohl der in New York ansässige Paxos den Stablecoin emittierte, der eins zu eins mit dem Dollar unterlegt ist, emittierte Binance ihre eigene "verpackte" Version des Tokens, die auf ihrer eigenen Blockchain, der Binance Smart Chain, funktionieren würde.
BUSD ist nur auf Ethereum nutzbar. Anfang Januar enthüllte das Blockchain-Analyseunternehmen ChainArgos, dass die verpackte Version von BUSD - genannt Binance-peg BUSD - häufig unterbesichert war oder nicht eins zu eins unterstützt wurde, und Bloomberg berichtete später, dass Binance die Sicherheiten für den Binance-peg BUSD-Token mit Kundenaustauschmitteln in einem Unternehmenswallet namens Binance 8 vermischte. Ein Sprecher erklärte, dass die Sicherheiten versehentlich in das Wallet verschoben worden seien. Fortune berichtete, dass sich eine ähnliche Dynamik bei einem anderen verpackten Token, dem Binance-peg USDC, in einem Unternehmenswallet namens Binance 14, abspielte. Die Vermischung unterschiedlicher Arten von Vermögenswerten in denselben Unternehmenswallets war ein hartnäckiges Managementproblem für Binance, einschließlich des Rettungsfonds.
Die 1 Milliarde Dollar in BUSD stammten ursprünglich aus dem Unternehmenswallet Binance 14, das auch Kundengelder speichert und skeptische Blicke auf Krypto-Twitter hervorrief. Bei der jüngsten Entscheidung von Binance, den Rettungsfonds erneut in ein Unternehmenswallet zu verschieben, wiederholt das Unternehmen dieselbe Dynamik. Nachdem das New York Department of Financial Services Paxos angewiesen hatte, die Ausgabe von BUSD einzustellen, aufgrund von Vorwürfen, dass Binance die Verwaltung von verpackten Tokens fehlerhaft sei, fiel die Marktkapitalisierung von BUSD stark ab, was Binance dazu veranlasste zu erklären, dass sie ihre 1 Milliarde BUSD im Rettungsprogramm in Bitcoin, Ether und BNB umwandeln würden. Obwohl Zhao öffentlich sagte, dass dieser Prozess "transparent" erfolgen würde, bestätigte der Firmensprecher, dass der Fonds stattdessen in Binance 14 gespeichert werde, wo das Kapital ursprünglich herkam, anstatt in einer öffentlich einsehbaren und separaten Adresse. Der Sprecher klärte die Diskrepanz zwischen Zhaos öffentlicher Aussage und der privaten Managemententscheidung nicht.
Mit der Erholung der Kryptomärkte gingen die Bewerbungen für das Programm "signifikant zurück", fügte der Sprecher hinzu. Die Mittel bleiben verfügbar, aber da sie sich wieder in einem Unternehmenswallet befinden, ist es unmöglich zu verfolgen, ob Binance die BUSD tatsächlich in "native Krypto" umgewandelt hat oder ob das Unternehmen weiterhin die Mittel verteilen wird.
