Yield Farming ist eine aufregende, aber auch risikoreiche Investmentstrategie, die es Anlegern ermöglicht, Kryptowährungsvermögenswerte auf einer dezentralen Finanzplattform zu „plenken“ oder zu leihen, um einen höheren Ertrag zu erzielen. Der Investor erhält die Rendite häufig in Form von zusätzlicher Kryptowährung. Diese innovative Praxis erfreute sich großer Beliebtheit, insbesondere im Bereich der Liquiditätsförderung, wie etwa beim Liquiditätstrading, bei dem Kryptosvermögenswerte an eine dezentrale Börse verliehen werden, um Anreize zu erhalten. Yield Farming war einst der größte Wachstumstreiber des aufstrebenden DeFi-Sektors, hat aber einen Teil seines Hypes von 2020 verloren, nachdem der TerraUSD Stablecoin im Mai 2022 zusammengebrochen ist. Bei Yield Farming geht es darum, Erträge zu erzielen, indem Münzen oder Token in eine dezentrale Anwendung (dApp) platziert werden, um die Liquidität verschiedener Token-Paare bereitzustellen.
Yield-Farmer verlassen sich in der Regel auf DEXs, um Münzen zu verleihen, zu borgen oder zu setzen – eine Übung, die es ihnen ermöglicht, Zinsen zu verdienen und auf Preisschwankungen zu spekulieren. Intelligente Verträge über DeFi ebneten den Weg für Yield Farming. Zu den Top-Yield-Farming-Protokollen gehören Aave, Curve Finance und Uniswap. Im Juni 2020 begann der auf Ethereum basierende Kreditmarkt Compound damit, COMP auszugeben, ein ERC-20-Vermögenswert, der den Nutzern des Protokolls die Governance über das Compound-Protokoll ermöglicht. Diese Art von Vermögenswert wird als Governance-Token bezeichnet und bietet den Inhabern Stimmrechte, die ihnen Einfluss auf Plattformänderungen geben. Das Interesse an dem Token brachte seine Popularität in Gang und katapultierte Compound an die Spitze des DeFi-Sektors. Nach dieser Entwicklung wurde der Begriff „Yield Farming“ geprägt. Yield Farmer können verschiedene Funktionen ausüben.
Sie können Liquiditätsanbieter, Kreditgeber, Kreditnehmer und Staker sein. Ein Liquiditätsanbieter, der für Börsen wie Uniswap oder PancakeSwap arbeiten kann, kommt nachdem Benutzer zwei Krypto-Münzen an eine DEX einzahlen, um den Handelsliquidität zu erleichtern. Die Börse erhebt eine Gebühr für den Swap dieser beiden Token, die der Liquiditätsanbieter erhält, oder sie erhalten möglicherweise neue Liquiditätspool (LP) Token. Ein Yield Farmer ist ein Kreditgeber, wenn Coin- oder Token-Inhaber Kryptowährungen an Kreditnehmer verleihen, die Smart Contracts und Protokolle wie Compound oder Aave nutzen, um schließlich einen Ertrag aus dem Zins zu erzielen. Auf der anderen Seite gibt es Kreditnehmer, die entstehen, wenn Farmer eine Münze als Sicherheit verwenden und eine andere Münze verliehen bekommen. Diese Aktivität ermöglicht es den Benutzern, den Ertrag mit den geliehenen Münzen anzubauen.
Sie können dies tun, indem sie ihre Anfangshaltung behalten, die im Wert steigen könnte, und Erträge auf ihren geliehenen Münzen erzielen. Der einfachste Weg, ein Staker zu werden und Staking-Belohnungen zu verdienen, besteht darin, dies über eine Krypto-Börse wie Coinbase zu tun. Auf Proof-of-Stake (PoS) Blockchains erhält der Benutzer Zinsen, wenn er seine Token als Sicherheitsmaßnahme an das Netzwerk pfändet. Die Kryptowährungsbörse Kraken hat ihr U. S. Staking-as-a-Service-Geschäft nach behördlichen Maßnahmen der U. Securities and Exchange Commission (SEC) eingestellt. Coinbase steht ebenfalls unter behördlicher Überprüfung, betont jedoch, dass ihre Staking-Dienste nicht als Wertpapiere gelten. Ein weiterer Grund, ein Staker zu werden, ist, dass der Benutzer zweifach Ertrag erzielen kann, da er sowohl für die Bereitstellung von Liquidität in LP-Token, die er auch setzen kann, als auch für das Staking bezahlt wird und so zusätzlichen Ertrag erhält.
Sie setzen aufgesammelte LP-Tokens, indem sie einer DEX Liquidität bereitstellen. Yield Farming birgt finanzielle Risiken für Kreditnehmer und Kreditgeber. Beispielweise können Nutzer in volatilen Kryptomärkte Verluste und Preisschwankungen erleiden. Zu den Risiken gehören Rug-pulls, eine Art von Exit-Betrug, bei dem ein Kryptounternehmer Anlegergelder für ein Projekt ansammelt und es dann aufgibt, ohne den Investoren die Gelder zurückzugeben. Regulatorische Risiken, wie wenn die SEC oder staatliche Regulierungsbehörden versuchen, das Yield Farming zu überwachen und Untersagungsanordnungen gegen Kryptokreditseiten wie Celsius und BlockFi zu erlassen. Turbulenzen, also Marktumbrüche und die Tendenz zu Bärenläufen, die bei den meisten Investitionen auftreten können, wenn sie im Wert fallen.
