Viele Anleger konzentrieren sich stark auf den Aktienmarkt, insbesondere auf große US-Aktienindizes wie den S&P 500. Während Aktien das Potenzial für hohe Renditen bieten, ist ein Portfolio, das ausschließlich oder überwiegend aus Aktien besteht, mit einem erhöhten Risiko verbunden – insbesondere in volatilen Marktphasen. Investoren, die in Zeiten von Kurseinbrüchen wie im Frühjahr 2025 Unsicherheit oder gar Bedauern über ihre einseitige Ausrichtung verspürten, suchen zunehmend nach Strategien, ihr Portfolio widerstandsfähiger zu machen. Eine bewährte Methode hierzu ist die Beimischung von Anleihen, konkret von Investment-Grade- und steuerfreien Kommunalanleihen im Wert von 5.000 Dollar, die sowohl Stabilität als auch attraktive Erträge bieten können.
Investment-Grade-Anleihen genießen den Ruf, vergleichsweise sicher zu sein. Sie werden von Emittenten mit hoher Bonität ausgegeben, etwa von staatlichen Institutionen oder großen Unternehmen. Besonders spannend sind derzeit solche Anleihen, die zur Finanzierung bedeutender Infrastrukturprojekte dienen, wie das jüngste Beispiel der steuerfreien Kommunalanleihen zur Sanierung der Terminals am John F. Kennedy International Airport. Diese Papiere bieten teils die höchsten Renditen seit über zwei Jahrzehnten – ein Umstand, der Anlegern in einer Phase niedriger Zinsen und hoher Aktienmarktrisikien entgegenkommt.
Der wichtigste Vorteil von Anleihen in einem aktienlastigen Portfolio liegt in deren kombinierter Funktion: Sie minimieren die Volatilität und generieren gleichzeitig Einkünfte in Form von Zinszahlungen. Insbesondere steuerfreie Kommunalanleihen können für Anleger mit hohen Einkommenssteuersätzen attraktiv sein, da die Zinszahlungen von der Bundessteuer befreit sind. Dies erhöht die effektive Rendite im Vergleich zu vergleichbaren steuerpflichtigen Anleihen. Zudem sind Kommunalanleihen oft weniger sensibel gegenüber Marktschwankungen, was sie zu einem stabilisierenden Baustein macht. Die Anlagerendite von Hochzins-Anleihen übertrifft seit langem die von Investment-Grade-Anleihen, was viele Investoren in risikobereiten Segmenten angelockt hat.
Doch Hochzins-Anleihen bringen auch ein erhöhtes Ausfallrisiko mit sich und eignen sich daher nicht für jedes Portfolio. Hier bieten sich steuerfreie Kommunalanleihen als eine solide Alternative an. Gerade Anleger, die auf ein stetiges Einkommen angewiesen sind und gleichzeitig ihr Verlustrisiko minimieren wollen, profitieren von dieser Kombination. Ein weiterer wesentlicher Aspekt ist die Diversifikation. Ein Portfolio, das stark in Aktien investiert ist, zeigt in der Regel eine hohe Korrelation mit der wirtschaftlichen Gesamtentwicklung.
Dagegen korrelieren Anleihen häufig weniger stark mit Aktien, was in turbulenten Zeiten eine Pufferwirkung entfaltet. Somit können Anleihen nicht nur das Risiko senken, sondern auch die Schwankungsbreite des Portfolios verringern. Die gezielte Auswahl von Anleihen mit einem Mindest-Investitionswert von 5.000 Dollar bietet Anlegern eine überschaubare und dennoch effektive Möglichkeit, ihr Vermögen anzupassen. Diese Investitionsgrenze ist in vielen Fällen zugänglich und ermöglicht den Einstieg in die Welt der hochwertigen, steuerfrei erzielbaren Zinseinnahmen.
Institutionelle und private Anleger profitieren gleichermaßen von der professionellen Ratingüberwachung und der im Vergleich zu Einzelaktien geringeren Volatilität. Expertenerfahrungen bestätigen immer wieder, dass die richtige Mischung aus Aktien und Anleihen der Schlüssel zu langfristigem Anlageerfolg ist. Die Historie zeigt, dass Portfolios mit einem ausgewogenen Verhältnis beider Anlageklassen kurzfristige Verluste besser verkraften und leichter an übergeordnete Wachstumsphasen anknüpfen können. Außerdem verbessern Anleihen die Liquidität eines Portfolios. Gerade bei den erwähnten Kommunalanleihen erfolgt oft eine regelmäßige und vorhersagbare Ausschüttung von Zinsen, die Anleger nutzen können, um den Cashflow zu erhöhen oder weitere Investitionen zu tätigen.
Für Anleger, die sich eine stetige Einnahmequelle wünschen, sind diese Instrumente besonders gut geeignet. Zudem können Investitionen in steuerfreie Anleihen insbesondere für deutsche Anleger interessant sein, die in den USA ansässige Emittenten wählen, da diese Anleihen oft auch auf Länderebene steuerliche Vorteile bieten. Natürlich sollten Anleger die individuellen steuerlichen Rahmenbedingungen prüfen und sich gegebenenfalls professionell beraten lassen, um optimale Ergebnisse zu erzielen. Insgesamt zeigt die aktuelle Marktsituation, dass das Nachjustieren eines aktienlastigen Portfolios durch den gezielten Einstieg in hochwertige, steuerfreie Kommunalanleihen sinnvoll ist. Sie bieten nicht nur attraktive Renditen, sondern auch eine wertvolle Stabilitätskomponente.
