Die Digitalisierung hat in vielen Wirtschaftssektoren tiefgreifende Veränderungen bewirkt, und der Immobilienmarkt bildet hier keine Ausnahme. Ein herausragendes Beispiel dafür ist die kürzlich bekannt gegebene Partnerschaft zwischen dem Blockchain-basierten Immobilienplattform-Anbieter Blocksquare und der in Florida ansässigen Vera Capital. Gemeinsam planen sie die Tokenisierung von U.S.-Gewerbeimmobilien im Wert von über einer Milliarde US-Dollar.
Dieses ambitionierte Projekt eröffnet globalen Investoren erstmals die Möglichkeit, in einen diversifizierten Immobilienportfolio in sieben Bundesstaaten zu investieren – und zwar über den Kauf von digitalen Anteilen oder sogenannten Tokens. Die Entwicklungen in diesem Bereich schaffen völlig neue Chancen und stellen traditionelle Immobilienfinanzierungen in Frage.\n\nDie Tokenisierung von Immobilien ist kein neues Konzept, doch das Ausmaß und die Reichweite dieses Projekts sind beeindruckend. Blocksquare, das seine Plattform auf der Ethereum-Blockchain betreibt, hat bereits rund 150 Immobilien in 28 Ländern mit einem Gesamtwert von über 145 Millionen US-Dollar tokenisiert. Mit dem aktuellen Vorhaben, das in Kooperation mit Vera Capital realisiert wird, tritt das Unternehmen in eine neue Dimension ein.
Vera Capital fungiert als Investmentarm der Vera Group, einem etablierten Immobilienunternehmen mit Fokus auf Management, Entwicklung und Verwaltung von Gewerbeimmobilien in South Florida. Die Gesamtsumme von über einer Milliarde US-Dollar spiegelt die Roadmap wider, bestehende Immobilien zu tokenisieren und gleichzeitig neue Projekte mit einzubeziehen.\n\nZu den ersten tokenisierten Objekten gehören ein dreistöckiges Bürogebäude in Fort Lauderdale sowie eine Einzelhandelsimmobilie in Dania Beach – beides etablierte Bestandteile des Bestandes der Vera Group. Laut Nick Polyushkin, CEO der Vera Group, sind alle Assets bereits vollständig gekauft, verwaltet und werden kontinuierlich optimiert. Er betont, dass die Tokenisierung dieses umfangreichen Portfolios nicht nur machbar, sondern sogar übererfüllbar sei, vor allem im gewerblichen Immobiliensektor, der ein hohes Wachstumspotenzial aufweist.
Neben den bestehenden Immobilien sind in Zukunft auch zwei Wohnanlagen im Wert von jeweils 70 bis 100 Millionen US-Dollar angedacht, die ebenfalls in das Tokenisierungsprojekt einfließen sollen.\n\nDie Vorteile der Tokenisierung liegen auf der Hand. Zum einen wird der Immobilienmarkt für Kleinanleger und internationale Investoren zugänglich gemacht, die bislang häufig durch hohe Einstiegshürden und mangelnde Transparenz ausgeschlossenen waren. Durch die Fractional Ownership mittels Token können Investoren Bruchteile von Immobilien erwerben, was die Liquidität in einem traditionell illiquiden Marktsegment deutlich erhöht. Zum anderen bieten Blockchain-basierte Plattformen eine hohe Sicherheit durch smart contracts, die automatisch Vertragsbedingungen durchsetzen und Manipulationen verhindern.
Außerdem wird die gesamte Transaktionshistorie transparent und unveränderlich dokumentiert, was Vertrauen schafft und regulatorischen Anforderungen entspricht.\n\nEin weiterer wichtiger Aspekt dieses Projekts ist die rechtliche Komponente. Blocksquare hat im Februar 2025 ein EU-konformes Framework zur Tokenisierung von Immobilienrechten vorgestellt, das notarielle Absicherung und wirtschaftliche Rechte an Immobilien klar regelt. Dieses Modell wird derzeit an die US-amerikanischen Gegebenheiten angepasst. Dabei wird geprüft, inwiefern das etablierte luxemburgische Rechtsmodell auch auf den US-Markt angewandt werden kann.
Dies ermöglicht eine rechtlich flexible Gestaltung der Token-Ausgabe, die sowohl europäische als auch US-amerikanische Investoren anspricht. Denis Petrovic, CEO von Blocksquare, sieht darin eine wichtige Absicherung für den Markteintritt in den USA und die Zusammenarbeit mit Partnern wie Vera Capital.\n\nDie Marktforschungsunternehmen McKinsey & Company, GFMA/Boston Consulting Group und Citigroup liefern mit ihren Studien interessante Einblicke in das Zukunftspotenzial der Tokenisierung. Obwohl der Markt für tokenisierte Vermögenswerte bislang nur langsam an Fahrt gewinnt, prognostizieren Experten ein Wachstum auf bis zu zwei Billionen US-Dollar bis 2030. Der gesamte globale Wert tokenisierter illiquider Vermögenswerte könnte sogar bis zu 16 Billionen US-Dollar erreichen, was die Relevanz dieses Innovationsbereichs verdeutlicht.
Selbst konservative Schätzungen von Citigroup sehen zwischen vier und fünf Billionen US-Dollar an tokenisierten digitalen Wertpapieren für das nächste Jahrzehnt voraus. Diese Zahlen untermauern das enorme Potenzial von tokenisierten Immobilien und deren Rolle beim Umbau traditioneller Finanzmärkte.\n\nNeben dem Wachstumspotenzial spricht auch das zunehmende Interesse etablierter Finanzinstitute für die Relevanz der Tokenisierung. So arbeitet Goldman Sachs an der Einführung von mindestens drei neuen Tokenisierungsprodukten und reagiert damit auf die steigende Nachfrage seitens ihrer Kunden. Auch andere große Marktteilnehmer folgen diesem Trend, was den Tokenisierungsansatz weiter in Richtung Mainstream bringt und damit eine breitere Akzeptanz fördert.
Blocksquare und Vera Capital befinden sich mit ihrem mutigen Schritt klar im Wettbewerb um die Vorreiterrolle in diesem aufstrebenden Segment.\n\nDie Einführung eines eigenen Marktplatzes, wie von der Partnerschaft geplant, wird globalen Investoren den direkten Zugang zu tokenisierten Anteilen ermöglichen. Nutzer können dort einfach und transparent Anteile an verschiedenen Gewerbeimmobilien erwerben, was eine Diversifikation ihrer Portfolios und die Teilnahme an attraktiven US-Immobilienprojekten erleichtert. Die Plattform soll in den kommenden Wochen starten und eine Vielzahl von Objekten aus den sieben Bundesstaaten abdecken. Die Kombination aus technologischer Innovation, rechtlicher Absicherung und einem breit gefächerten Immobilienangebot macht das Vorhaben besonders attraktiv.
\n\nDie Tokenisierung der Vera Group Real Estate Assets stellt einen Meilenstein dar, der das Potenzial hat, die Art und Weise, wie Immobilien in den USA finanziert, gehandelt und verwaltet werden, nachhaltig zu verändern. Für Investoren bedeutet dies niedrigere Einstiegshürden, erhöhte Transparenz und verbesserte Liquidität. Für Immobilienentwickler und -besitzer ergeben sich neue Möglichkeiten der Kapitalbeschaffung und eine Optimierung des Asset-Managements.\n\nInsgesamt zeigt die Kooperation zwischen Blocksquare und Vera Capital, wie Blockchain-Technologie und Immobilienbranche zusammenfinden, um sowohl Effizienz als auch Zugänglichkeit zu steigern. Die umfassende Digitalisierung von Immobilieninvestitionen ist nicht mehr Zukunftsmusik, sondern wird durch innovative Projekte wie dieses schon heute Wirklichkeit.
