Vanguard, einer der weltweit führenden Vermögensverwalter, eröffnete im Mai 2025 sein 50-jähriges Jubiläum mit einem eindrucksvollen offenen Brief des CEO Salim Ramji. Das Unternehmen, das 1975 von John C. Bogle gegründet wurde, hat sich seit seinen Anfängen als Pionier des Indexfonds-Investments etabliert, indem es Anleger konsequent in den Mittelpunkt stellte. In einer Zeit, als die Börsenmärkte volatil waren und Investieren als teuer und exklusiv für wohlhabende Anleger galt, stellte Vanguard eine radikale Abkehr vom traditionellen Modell dar – denn die Firma gehört ihren Anlegern und verfolgt ausschließlich deren Interessen. Diese Grundidee ist auch heute, fünf Jahrzehnte später, der Dreh- und Angelpunkt des unternehmerischen Handelns bei Vanguard.
Das von Bogle gewählte Geschäftsmodell „Vom Anleger, für den Anleger, durch den Anleger“ hat das Investieren revolutioniert. Statt Managementgebühren zu maximieren, steht die Minimierung von Kosten im Vordergrund. Geringere Kosten bedeuten nämlich, dass Anleger mehr von ihren Renditen behalten. Diese Philosophie spiegelt sich in den zahlreichen, kontinuierlichen Senkungen der Verwaltungsgebühren wider – Vanguard hat in der eigenen Unternehmensgeschichte über 2000 Mal die Kosten gesenkt und erst im Februar 2025 die größten Gebührensenkungen ihrer Geschichte angekündigt. Erwartet wird, dass Anleger dadurch allein in diesem Jahr mehr als 350 Millionen US-Dollar sparen können.
Die sogenannten „Vanguard Effect“ genannten Effekte haben die gesamte Investmentbranche beeinflusst. Der Druck von Vanguard auf die Gebührenpolitik erzeugt einen weitreichenden Wettbewerb, der sowohl im Bereich von passiven Indexfonds als auch bei aktiv gemanagten Fonds sichtbar ist. Diese Wachsamkeit gegenüber den Kosten schlägt sich auch in der vergleichsweise guten Performance nieder: Über die letzten zehn Jahre haben sowohl die Index- als auch die aktiv verwalteten Fonds von Vanguard regelmäßig ihre Wettbewerber übertroffen. Dies ist maßgeblich auf disziplinierte und qualifizierte Fondsmanager sowie auf eine strenge Kostenstruktur zurückzuführen. Ein weiterer wesentlicher Aspekt, den CEO Salim Ramji hervorhebt, ist die Bedeutung der Diversifikation – insbesondere die Balance zwischen Aktien, Anleihen und liquiden Mitteln.
Gerade im volatilen Marktumfeld der letzten Monate hat sich erwiesen, wie wichtig eine breit gestreute Anlagestrategie ist, um Risiken weiterhin gut zu steuern. Bonds oder festverzinsliche Wertpapiere erfüllen bei Vanguard dabei eine zentrale Rolle. Trotz eines deutlich größeren und komplexeren Anleihenmarktes im Vergleich zu Aktien sind die Gebühren für aktiv verwaltete Fonds in diesem Segment bei Wettbewerbern noch vergleichsweise hoch geblieben. Vanguard setzt hier bewusst auf eine Kombination aus hohem Know-how und niedrigen Gebühren und weist eine beeindruckende Erfolgsquote von 92 Prozent aktiver Anleihenfonds auf, die ihre jeweiligen Vergleichsgruppen in den vergangenen zehn Jahren übertroffen haben. Neben Fonds setzt Vanguard auch auf attraktive Angebote im Bereich der Bargeldanlagen.
Traditionelle Sparbücher bieten heutzutage meist kaum mehr als eine halbe Prozent Verzinsung. Vanguard hat mit dem Produkt „Cash Plus“ eine innovative Lösung auf den Markt gebracht, die derzeit eine Rendite von 3,65 Prozent bietet – das ist etwa das Neunfache eines durchschnittlichen Sparkontos. Dieses Angebot ist dabei nicht nur ertragreicher, sondern stellt gleichzeitig Funktionen wie die einfache Bezahlung von Rechnungen und FDIC-Einlagensicherung bereit. Anleger konnten mit „Cash Plus“ in den letzten zwei Jahren bei einer Einzahlung von 10.000 US-Dollar fast 1.
000 US-Dollar mehr erwirtschaften als bei herkömmlichen Sparkonten. Die technologische Weiterentwicklung ist ein weiteres großes Thema bei Vanguard. CEO Salim Ramji betont, dass seit seinem Amtsantritt vor einem Jahr der direkte Dialog mit Kunden und Mitarbeitern erkundet wurde, um Serviceprobleme zu identifizieren und zu beheben. Aufgrund dieses Feedbacks wurde die IT-Infrastruktur modernisiert, indem veraltete Hauptrechnersysteme durch cloudbasierte Systeme ersetzt wurden. Dies erhöht die Sicherheit und Reaktionsfähigkeit der digitalen Angebote maßgeblich.
Darüber hinaus werden die Investitionen in Technologie kontinuierlich erhöht; für das Jahr 2025 sind rund drei Milliarden US-Dollar vorgesehen. Insbesondere sollen künstliche Intelligenz, digitale Kanäle sowie Telefon- und Chatservices weiter ausgebaut werden, um die Kundenzufriedenheit zu stärken. Kein Wunder also, dass Vanguard im J.D. Power 2025 U.
S. Do-it-Yourself Investor Satisfaction Study die Spitzenposition einnimmt. Doch Vanguard will nicht nur technologisch und preislich die Nase vorn haben, sondern auch in puncto Beratung. Schließlich wünschen sich immer mehr Investoren individuelle und qualitativ hochwertige Unterstützung. Aus diesem Grund wurde die neu geschaffene Abteilung „Advice & Wealth Management“ ins Leben gerufen.
Diese bündelt das langjährige Angebot an Beratung und erweitert es um spezialisierte Services, etwa in den Bereichen Steuer- und Nachlassplanung. Die Mindestanlagesumme für den digitalen Advisor wurde auf nur 100 US-Dollar gesenkt, was den Zugang für Kleinanleger erleichtert. Das Beratungsangebot zeichnet sich auch durch günstige Gebühren aus: 0,3 Prozent jährlich, ungefähr ein Viertel des Branchendurchschnitts, machen die professionelle Hilfe erschwinglich. Ein ambitioniertes Ziel verfolgt Vanguard zudem mit der Demokratisierung der Aktionärsrechte. Im Rahmen des Programms „Vanguard Investor Choice“ haben Anleger nun die Möglichkeit, aktiv darüber mitzuentscheiden, wie bei zugrundeliegenden Unternehmen in ihren Fonds abgestimmt wird.
Im Jahr 2025 erstreckt sich dieses Programm auf ein Vermögen von 250 Milliarden US-Dollar – fast doppelt so viel wie im Pilotprojekt des Vorjahres. Dies unterstreicht die starke Ausrichtung darauf, Investoren nicht nur als Kapitalgeber, sondern als aktive Teilhaber einzubinden. Die von John C. Bogle lancierte Idee, Investieren langfristig, einfach und kostengünstig für alle zugänglich zu machen, hat nicht nur einen Paradigmenwechsel in der Finanzwelt ausgelöst, sondern bietet auch heute noch eine klare Orientierung. 50 Jahre nach der Gründung steht Vanguard für das Versprechen, eine Anlagegesellschaft zu sein, die ihre Verantwortung ernst nimmt und dabei die Interessen der Anleger konsequent in den Fokus stellt.
Wirtschaftliche Unsicherheiten und Marktvolatilität können auch künftig Herausforderungen für Investoren darstellen. Gleichzeitig zeigt sich Vanguard entschlossen, durch Innovationen, Kostendisziplin und Kundenorientierung seinen Anlegern den besten Rahmen für nachhaltigen Anlageerfolg zu bieten. Die jüngsten Maßnahmen und strategischen Initiativen verdeutlichen das Ziel, ein modernes, transparenteres und effizienteres Investmentumfeld zu schaffen. Mit der Bekanntgabe der größten Kostenersparnisse in der Firmengeschichte, innovativen Produkten für Bargeldanlagen, hochqualifizierter Beratung zu erschwinglichen Preisen und der fortwährenden Optimierung der Kundenerfahrung beweist Vanguard die Bereitschaft, nicht auf alten Lorbeeren auszuruhen, sondern die Messlatte für die Zukunft hochzusetzen. Die Mission, das Unternehmen „vom Anleger, für den Anleger und durch den Anleger“ zu führen, bleibt dabei unverändert und spiegelt sich in jeder Facette des Handelns wider.
