Die Reserve Bank of India (RBI) steht im Zentrum eines der wichtigsten digitalen Transformationsprozesse im indischen Finanzsektor. Mit der Einführung und stetigen Weiterentwicklung des sogenannten digitalen Rupies verfolgt die Zentralbank das Ziel, den Zahlungsverkehr sicherer, schneller und vor allem inklusiver zu gestalten. Die jüngste Ankündigung, neue Einsatzmöglichkeiten des digitalen Rupies zu erproben, verdeutlicht den Ehrgeiz der RBI, ihre Rolle als Vorreiter im Bereich der Zentralbank-Digitalwährungen (CBDCs) im globalen Kontext zu festigen. Der digitale Rupie, eine digitale Form der indischen Landeswährung, wird in zwei Varianten pilotiert: als Retail-CBDC für private Verbraucher und Händler sowie als Wholesale-CBDC, das vor allem für den Interbankenmarkt konzipiert ist. Diese beiden Systeme sollen Synergien schaffen und die gesamte Wirtschaft in Indien digital verknüpfen.
Der Retail-Pilot hat bereits eine beachtliche Nutzerbasis von über 600.000 Personen und wird über 17 teilnehmende Banken durchgeführt. Mit der Entscheidung, auch bestimmten Nichtbanken die Herausgabe von CBDC-Wallets zu erlauben, öffnet sich das System zunehmend und fördert die breite Akzeptanz in verschiedenen Bevölkerungsschichten. Ein besonders spannendes Merkmal der neuen Entwicklungsstufe ist die Einführung programmierbarer Zahlungslösungen. Programmierbarkeit bedeutet im Wesentlichen, dass digitale Zahlungsmittel mit voreingestellten Regeln verwendet werden können.
Beispielsweise könnten Staatszuschüsse zweckgebunden ausgegeben und kontrolliert werden. Ebenso könnten Unternehmen Ausgaben ihrer Mitarbeiter effizienter steuern, indem Ausgabenlimits oder Verwendungszwecke direkt in der digitalen Währung festgelegt und automatisiert kontrolliert werden. Solche Funktionen erhöhen sowohl die Sicherheit als auch die Transparenz im Zahlungsverkehr und reduzieren Verwaltungsaufwand. Darüber hinaus plant die RBI die Implementierung von Offline-Zahlungsmöglichkeiten. Gerade in vielen ländlichen Gegenden Indiens ist die Internetversorgung nicht durchgehend gewährleistet, weshalb bargeldlose Zahlungen oft an technische Grenzen stoßen.
Die Fähigkeit des digitalen Rupies, auch ohne permanente Internetverbindung übertragen werden zu können, stellt daher einen entscheidenden Schritt dar, um finanzielle Inklusion auf dem gesamten Subkontinent zu erreichen. Diese Offline-Funktion könnte zudem die Alltagstauglichkeit für kleine Händler und Verbraucher deutlich verbessern und die Abhängigkeit von teurer Infrastruktur verringern. Die Ausweitung des Wholesale-CBDC-Piloten spiegelt das zunehmende Interesse institutioneller Akteure wider. Mit der Aufnahme mehrerer sogenannter Primary Dealers in das Programm soll die Nutzung im Interbankenhandel erleichtert werden. Das Ziel ist die Schaffung eines schnellen, sicheren und transparenten Systems für Großtransaktionen, das sich durch geringere Kosten und höhere Effizienz auszeichnet.
Indien ist bereits heute ein internationaler Vorreiter im Bereich digitaler Zahlungen. Die Unified Payments Interface (UPI) Technologie hat das Land in eine führende Position gebracht, insbesondere bei Echtzeitzahlungen. Im Finanzjahr 2024–25 verzeichnete Indien ein beeindruckendes Wachstum bei digitalen Transaktionen um fast 35 Prozent im Volumen und knapp 18 Prozent im Wert. Die hohe Akzeptanz digitaler Zahlungsformen im Alltag bildet dabei die perfekte Grundlage für die Transformation des Geldwesens mittels des digitalen Rupies. Die Einführung des digitalen Rupies steht zudem in einem größeren regulatorischen Kontext.
Während die RBI die Nutzung der digitalen Zentralbankwährung vorantreibt, fordert Indiens Oberstes Gericht eine stärker regulierte Haltung gegenüber Kryptowährungen. Die Regierung hat bereits eine Besteuerung von 30 Prozent auf Gewinne aus Krypto-Handel implementiert, während gleichzeitig die Krypto-Community weiter wächst. Die digitale Rupie könnte unter diesem Gesichtspunkt eine staatlich regulierte und sichere Alternative zu volatilen und unsicheren Krypto-Assets bieten. Die Digitalisierung des Zahlungsverkehrs ist für Indien mehr als eine technologische Herausforderung. Sie ist ein entscheidender Schritt zur Stärkung der finanziellen Eingliederung, vor allem für bisher unterversorgte Bevölkerungsgruppen in ländlichen Gebieten oder ohne Bankzugang.
Der digitale Rupie kann dazu beitragen, das Bargeld zurückzudrängen, Transaktionskosten zu senken und die Zahlungsmoral durch transparente Abläufe zu verbessern. Nicht zuletzt eröffnet die RBI durch die Erweiterung der Pilotprogramme und das Zulassen von Nichtbanken als Wallet-Anbieter neue Chancen für FinTech-Unternehmen, innovative Zahlungsdienste zu entwickeln und auszubauen. Dies wird den digitalen Markt nicht nur dynamischer machen, sondern auch das Angebot für Verbraucher diversifizieren. Die Entwicklungen rund um den digitalen Rupie sind ein Paradebeispiel dafür, wie Zentralbanken weltweit den Spagat zwischen technologischer Innovation, regulatorischer Kontrolle und sozialer Verantwortung meistern wollen. Indiens Ansatz, neue Funktionen wie Programmierbarkeit und Offline-Fähigkeiten zu integrieren, setzt weltweit Maßstäbe und zeigt, dass digitale Zentralbankwährungen weit mehr sind als reine Zahlungsmittel.
Sie sind Werkzeuge für ein inklusives, sicheres und effizientes Finanzökosystem. In den kommenden Jahren wird sich zeigen, wie schnell und umfassend der digitale Rupie im Alltag der Menschen verankert wird. Die schrittweise Erweiterung der Pilotprojekte, das stetige Wachstum der Nutzerzahlen sowie die Einbindung verschiedener Akteursgruppen lassen jedoch darauf schließen, dass die digitale Revolution im indischen Finanzwesen bereits in vollem Gange ist. Für Investoren, Unternehmen und Verbraucher ist es daher ratsam, die Entwicklungen aufmerksam zu verfolgen und sich frühzeitig auf die neuen Möglichkeiten einzustellen. Indiens Weg zeigt exemplarisch, wie eine souveräne Zentralbank digitale Innovationen verantwortungsvoll nutzen kann, um den gesellschaftlichen und wirtschaftlichen Fortschritt maßgeblich voranzutreiben.
Die Zukunft des Geldes in Indien könnte somit digital, sicher und für jedermann zugänglich sein.
