In den letzten Jahrzehnten hat sich das Konsumverhalten der Menschen weltweit deutlich verändert. Dabei rückt nicht nur der Kauf von Produkten in den Vordergrund, sondern vor allem das Erleben und die Suche nach unvergesslichen Momenten. Kinoabende auf der großen Leinwand, Ausflüge in Freizeitparks, Wellness- und Fitnessangebote oder der Besuch von Spielcasinos sind Ausdruck dieses Trends. Diese Branchen erleben einen anhaltenden Aufschwung, der durch den Bedarf an physischen Räumen zur Umsetzung solcher Erlebnisse weiter befeuert wird. Genau hier setzen spezialisierte Real Estate Investment Trusts (REITs) an, die sich auf sogenannte Erlebnisimmobilien fokussieren.
Die größten Potenziale liegen in einem Markt mit einem Volumen von rund 500 Milliarden US-Dollar, der sich aus 400 Milliarden US-Dollar an casinoeigenen Betreiberimmobilien und mehr als 100 Milliarden US-Dollar an anderen Erfahrungseinrichtungen zusammensetzt. Investoren können sich dadurch nicht nur an einer Branche mit langfristigem Wachstum beteiligen, sondern gleichzeitig attraktive Dividendenrenditen erzielen. EPR Properties gilt als Pionier in diesem speziellen Segment der Immobilienwirtschaft. Der REIT verwaltet ein breit diversifiziertes Portfolio mit über 330 Erlebnisimmobilien in Nordamerika und arbeitet mit mehr als 200 unterschiedlichen Mietern zusammen. Die Bandbreite reicht dabei von Kinokomplexen, die etwa 38 Prozent der Erträge generieren, über gastronomische Freizeiteinrichtungen und Spiel- sowie Sportstätten bis hin zu kulturellen Attraktionen und Wellnesslösungen.
Interessant ist, dass das Unternehmen auch in den Bereich der Ski-Resorts und experimentellen Unterkünfte eingestiegen ist. Ein besonderes Merkmal von EPR Properties ist die konstante Umstrukturierung des Portfolios – beispielsweise soll das bisherige Engagement im Bildungssektor zugunsten einer stärkeren Fokussierung auf Erlebnisimmobilien reduziert werden. Mit einer jährlichen Investitionssumme von 200 bis 300 Millionen US-Dollar strebt EPR an, seine Marktposition weiter auszubauen. Der Kauf von Diggerland USA, einem ambitionierten Bau- und Themenparkkonzept, unterstreicht die Innovationskraft des Portfolios. Dazu kommen umfangreiche Entwicklungsprojekte wie die Finanzierung eines exklusiven Golfclubs in Georgia, die das Spektrum der Immobilienart sinnvoll ergänzen.
Aktuell sind Projekte im Wert von rund 148 Millionen US-Dollar geplant, die über die kommenden zwei Jahre realisiert werden sollen. Die solide Mietstruktur sowie die thematische Diversifikation der Immobilien sorgen für verlässliche Cashflows, die wiederum stabile und hohe Dividenden ermöglichen. Neben EPR Properties hat Realty Income Inc. (bekannt als „The Monthly Dividend Company“) in jüngster Vergangenheit begonnen, gezielt in den Bereich der Erlebnis-Immobilien vorzustoßen, insbesondere im Glücksspielsektor. Der ständige Wunsch der Verbraucher nach Unterhaltungserlebnissen schafft einen Bedarf an spezialisierten Flächen, den traditionelle Immobilienunternehmen kaum alleine bedienen können.
Realty Income nutzt Partnerschaften, um die erforderlichen Immobilien bereitzustellen, sodass Betreiber ihre Geschäftstätigkeit effizient und ohne eigene Immobilienbindung expandieren können. Dieses Modell stellt eine Win-win-Situation für Investoren dar, denn die wachsenden Mieteinnahmen durch Expansionen und neue Kooperationen können die Dividenden langfristig steigern. Die Fokussierung auf Gaming-Immobilien erweist sich insbesondere vor dem Hintergrund der Legalisierung neuer Glücksspielmärkte in den USA als weitsichtiger Schritt, der Wachstumschancen eröffnet. Mit einem bewährten Geschäftsmodell, hoher Dividendenkontinuität und intelligenter Portfolioerweiterung bleibt Realty Income ein Favorit unter Dividendeninvestoren. Vici Properties ist ein weiterer großer Player, der sich auf Gaming- und Erlebnisimmobilien spezialisiert hat und ein Portfolio von erstklassigen Objekten besitzt.
Durch den Erwerb von Betreiberimmobilien positioniert sich Vici als unverzichtbarer Vermieter für Casinos, Hotels und Freizeitstätten mit hohem Besucheraufkommen. Das stabile Mieterportfolio und die langfristigen Mietverträge bieten eine solide Basis für zuverlässige Erträge. Darüber hinaus investiert Vici kontinuierlich in die Erweiterung und Renovierung seiner Objekte, um deren Attraktivität zu erhalten und zu steigern. Diese Strategie zahlt sich sowohl in der Planungssicherheit als auch in der Anziehungskraft für Investoren aus. Der Marktfokus auf den wachsenden Erlebnisbereich garantiert, dass Vici am Puls der Zeit bleibt und von einer insgesamt positiven Entwicklung in der Freizeit- und Unterhaltungsbranche partizipiert.
Die wachsende Nachfrage nach Erlebnissen ist ein globaler Trend, der durch verschiedene gesellschaftliche Faktoren verstärkt wird. Höheres verfügbares Einkommen, ein verstärkter Fokus auf Freizeitgestaltung und die Suche nach Qualität in persönlichen Erfahrungen sorgen dafür, dass Erlebnisse einen immer größeren Stellenwert besitzen. Ebenso spielt die soziale Komponente eine Rolle: Menschen wünschen sich Aktivitäten, bei denen sie gemeinsam mit Freunden oder Familie Zeit verbringen können, und tätigen dafür oft auch höhere Ausgaben. Dies fördert die Entwicklung von Freizeitimmobilien, die speziell auf innovative und abwechslungsreiche Angebote setzen. Für Anleger bedeutet dies eine hervorragende Gelegenheit, sich an Unternehmen zu beteiligen, die in diesem wachstumsstarken Sektor tätig sind.
Die Kombination aus langfristigen Mietverträgen, einem diversifizierten Portfoliomanagement und der Fähigkeit, auf Veränderungen im Marktumfeld zu reagieren, macht spezialisierte REITs zu attraktiven Investmentzielen. Zudem bieten die ansprechenden Dividendenrenditen eine attraktive Einkommensquelle, die besonders in Zeiten geringer Zinsen für Investoren von hoher Bedeutung ist. Risiken dürfen dabei nicht außer Acht gelassen werden. Die Abhängigkeit von bestimmten Freizeit- und Unterhaltungssegmenten kann Schwankungen unterliegen, vor allem wenn gesellschaftliche Trends oder wirtschaftliche Rahmenbedingungen sich verändern. Die Fähigkeit der Unternehmen, Attraktivität und Auslastung ihrer Immobilien zu sichern, ist entscheidend.
