Michael Saylor, der CEO von MicroStrategy, hat Milliarden in Bitcoin investiert. Können wir ihm oder dem rasant steigenden Wert der Kryptowährung vertrauen? Inmitten schwieriger Zeiten blühen die Aktienmärkte und spekulative Investitionen auf, paradoxerweise durch die Logik des amerikanischen Kapitalismus. Bitcoin, die digitale Währung, deren Wert nur vom Betrag abhängt, den ihre Anhänger bereit sind zu zahlen, erreichte Ende 2020 ein Allzeithoch von fast 29.000 $. Für diejenigen, die während ihrer trockenen Perioden an Bitcoin festgehalten und es verteidigt haben, scheint nun die Zeit gekommen zu sein, insbesondere da PayPal verspricht, Kunden im nächsten Jahr den Kauf und Verkauf von Kryptowährungen zu ermöglichen.
Jeder Bullenmarkt hat seine Wale, und für Bitcoin war der größte Wal in letzter Zeit Michael Saylor, der CEO von MicroStrategy, einem Softwareunternehmen mit Sitz in Virginia. Saylor, der die Mehrheit der Stimmrechte seines Unternehmens kontrolliert, hat mehr als 1,2 Milliarden Dollar von MicroStrategy in Bitcoin investiert, davon ein Großteil allein im letzten Monat. Das Unternehmen bezeichnet Bitcoin jetzt als sein "Haupt-Schatzreservenvermögen". Saylors kühner Ansatz (Schuldenangebote speziell zum Kauf von Bitcoin) und seine unverblümte Haltung (er ist zu einem regelmäßigen Gast im Gespräch über Kryptowährungen geworden) haben ihn zu einem Liebling der krypto-liebenden Redditors und inspirierten Tech-Manager gemacht. Die Strategie war mehr als nur gut für Saylor, der behauptet, persönlich fast 18.
000 Bitcoin zu besitzen, und für MicroStrategy, dessen Aktienwert von etwa 92 $ im März auf fast 400 $ Ende des Jahres gestiegen ist. Der Preis von Bitcoin stieg allein im Dezember um mehr als 10.000 $. Saylor hat etwas Ungewöhnliches getan, indem er sein unscheinbares Softwareunternehmen eher wie ein Bitcoin-Investmentfahrzeug gemacht hat, das zufällig auch Software herstellt. Während Saylor auf Twitter in Bezug auf sein Unternehmen bombastisch auftritt, hat er bestritten, dass die riesigen Kryptowährungsbestände seines Unternehmens es als börsengehandelten Fonds qualifizieren, was bestimmte regulatorische Belastungen mit sich bringt.
Andere Unternehmen haben Bitcoin gekauft: Das Zahlungsunternehmen Square, dessen CEO Jack Dorsey ist, kaufte im Oktober 2020 im Wert von 50 Millionen $. Doch keines hat ein derartiges Projekt daraus gemacht, das Unternehmen darauf ausgerichtet, eine chaotische Währung anzuhäufen, die sich auch als Umweltkatastrophe erweist. Aber ganz gleich, was man von Bitcoin hält, die eigene Geschichte von Michael Saylor ist komplizierter und wirft Fragen darüber auf, was wir von der jüngsten Rallye von Bitcoin erwarten können. Nach der Gründung von MicroStrategy im Jahr 1989 war Saylor an einem angeblichen Buchhaltungsschema beteiligt, das die Einnahmen des Unternehmens massiv überbewertete, um ein verlustreiches, börsennotiertes Unternehmen profitabel aussehen zu lassen. Im Jahr 2000 zahlten Saylor, zwei weitere MicroStrategy-Führungskräfte und das Unternehmen selbst zusammen insgesamt 11 Millionen Dollar in einem Vergleich mit der SEC; Saylor, der persönlich die gefälschten Gewinnberichte absegnete, zahlte davon 8,2 Millionen Dollar.
Die Anklagen wurden beigelegt, ohne dass jemand ein Fehlverhalten zugab. Irgendwie hat Saylor seinen Posten bei MicroStrategy in den letzten 20 Jahren behalten, angeblich einer der reichsten Menschen in der Hauptstadtregion geworden. Die Umsätze des Unternehmens sind jedes Jahr seit 2014 gesunken. Ein Kritiker der Covid-19 Lockdown-Maßnahmen, Saylor zeigt viele der libertär geprägten Tendenzen des Bitcoin-Wahrheitsgläubigen. Für ihn und seine Gleichgesinnten ist Bitcoin ein Vermögenswert, in den Gelder geparkt werden können (und hoffentlich an Wert gewinnen), fast außerhalb des Einflusses des staatlich verwalteten Wirtschaftssystems.
Wie Goldbug-Epigonen misstrauen sie der Bundesbehörde und glauben, dass die wirtschaftliche Lehre aus der Covid-19-Krise lautet, dass die Knappheit herrscht - tatsächlich herrschen sollte - und dass Zentralbanken durch die einfache Geldproduktion durch quantitative Lockerung und Hilfsmaßnahmen wie dem Cares Act Inflation riskieren und den Wert des Dollars mindern würden. Die Tugend von Bitcoin besteht darin, dass es begrenzt ist - gemäß dem dem Kryptowährungen zugrunde liegenden Code werden nur 21 Millionen Bitcoin jemals "geprägt", von denen etwa 18,5 Millionen bereits im Umlauf sind. Daher ist es besser, so früh wie möglich einzusteigen. Sogar Saylor, der Bitcoin auch „digitales Gold“ genannt hat, bedauert es, nicht früher mehr gekauft zu haben: „Ich wünschte, ich hätte damals gewusst, was ich heute weiß“, sagte er einem Journalisten im September. Saylor beschrieb die Entscheidung seines Unternehmens als einen Weg, um Inflation, Steuern und Gebühren zu umgehen und zusätzliches Kapital effektiver einzusetzen.
Er sagt, dass das Unternehmen sein Bitcoin 100 Jahre lang halten wird. Aber ein Unternehmen, das Schwierigkeiten hat, seine Einnahmen zu steigern und sich entscheidet, seine Geldreserven in eine spekulative digitale Kryptowährung zu stecken, ist Grund genug, innezuhalten. Saylors und MicroStrategys Geschichte angeblichen Betrugs ist ein weiterer Grund. Die Wahrheit ist, dass Bitcoin im Gegensatz zu Gold wertlos ist. Es kann nichts, hat keinen inneren Wert und kann nicht für einen anderen Zweck umgewandelt werden.
Es wird von keiner Regierung unterstützt und ist hauptsächlich für transnationale Kriminalitätsnetzwerke, Nachrichtendienste und alle anderen gedacht, die Vermögenswerte außerhalb der Bücher halten möchten. Die Stromkosten für die Erstellung oder „Mining“ eines Bitcoin, was den Zugriff auf das Bitcoin-Netzwerk und die Herstellung einer komplizierten mathematischen Berechnung erfordert, die erhebliche Computerleistung erfordert, machen es unverteidigbar. Bitcoin funktioniert, wenn überhaupt, weil eine Gruppe wohlhabender Spekulanten beschlossen hat, dass es so sein sollte. Institutionelle Anleger pumpen Milliarden in Bitcoin, was einige Analysten denken lässt, dass sie einen Großteil seiner Bewegungen in den letzten Monaten erklären. MicroStrategy zählt selbst den Finanzgiganten BlackRock zu seinen größten externen Aktionären.
(Saylor hat gesagt, dass er glaubt, dass viele Bitcoin-Handelsdaten ungenau sind.) Nur weil Bitcoin volatil und potenziell wertlos ist, bedeutet dies nicht, dass man kein Geld damit verdienen kann. „Kaufen Sie niedrig, verkaufen Sie hoch“ gilt genauso für Bitcoin wie für Aktien von MicroStrategy (das Citigroup in Reaktion auf die Käufe von Kryptowährungen auf eine „Verkauf“-Bewertung herabgestuft hat). Am Montag übertrug MicroStrategy 50.000 Aktien der Klasse A des Unternehmens an Alcantara LLC, deren einziger Eigentümer Saylor ist.
Viele Führungskräfte ziehen Aktienoptionen über private Investitionsfahrzeuge ausüben - und Saylor kontrolliert angeblich ein weiteres Unternehmen namens Aeromar Management Co. LLC -, aber an der Aktion ist etwas Seltsames. Bis vor wenigen Tagen hatte Alcantara gemäß SEC-Einreichungen keine MicroStrategy-Aktien oder andere Wertpapiere erhalten, seit März 2012. Was auch immer Saylor vorhat, Bitcoin ist nicht das einzige, worüber er seine Meinung geändert hat. Dieser Artikel hat zu einer Diskussion darüber geführt, inwieweit Bitcoin in der Zukunft von Betrügern und fragwürdigen Praktiken beeinflusst werden könnte.
Ob die Investitionen von Michael Saylor in Bitcoin und die damit verbundenen Risiken für MicroStrategy sich langfristig als erfolgreich erweisen werden, wird in der Krypto-Community und darüber hinaus weiterhin intensiv diskutiert. Die Auswirkungen seines Verhaltens in der Vergangenheit werfen jedoch Zweifel auf, ob er der richtige Repräsentant für die Zukunft des Kryptowährungsmarktes ist. Trotz der Bedenken gibt es immer noch Anleger, die in Bitcoin und MicroStrategy Vertrauen setzen. Die Zukunft wird zeigen, ob diese Investitionen Früchte tragen oder ob sie in einem spektakulären Finanzdebakel enden.
