Der Goldmarkt präsentiert sich auch im Jahr 2025 weiterhin als eine lukrative Option für Investoren, die nach Sicherheit und Wertbeständigkeit suchen. Insbesondere Wheaton Precious Metals (WPM), ein kanadisches Streaming-Unternehmen mit Sitz in Vancouver, rückt verstärkt in den Fokus von Anlegern. Das Unternehmen profitiert vom anhaltenden Interesse an Gold und anderen Edelmetallen und könnte mit einem prognostizierten Gewinnanstieg von 50% in diesem Jahr eine vielversprechende Einstiegschance bieten. Gold gilt seit jeher als sicherer Hafen in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit und erhöhter Inflation. Die jüngsten Entwicklungen, darunter anhaltende Handelskonflikte wie die Einführung eines 35%-Tarifs auf kanadische Produkte durch die USA, schüren Ängste vor einer globalen wirtschaftlichen Verlangsamung und verstärken die Nachfrage nach Sachwerten.
Zudem zeigt der schwächelnde US-Dollar eine Tendenz, Gold als Inflationsschutz attraktiv zu machen. In dem Kontext haben Zentralbanken weltweit ihre Goldkäufe ausgeweitet, während private Anleger das Edelmetall zunehmend nutzen, um ihre Portfolios zu diversifizieren. Die Prognosen renommierter Finanzinstitute unterstreichen die positive Entwicklung von Goldpreisen. So erwartet Goldman Sachs einen Anstieg des Goldpreises auf 3.700 US-Dollar je Feinunze bis Ende 2025.
Dies bietet bei einem aktuellen Kurs von rund 3.300 US-Dollar Potenzial für weitere Kursgewinne, die sich auch auf Goldaktien, insbesondere auf Unternehmen mit solides Geschäftsmodell, positiv auswirken dürften. Wheaton Precious Metals verfolgt ein Geschäftsmodell, das sich von klassischen Bergbauunternehmen unterscheidet. Als Streaming-Unternehmen finanziert WPM Minenbetreiber im Voraus und sichert sich im Gegenzug das Recht, Edelmetalle wie Gold, Silber, Palladium, Platin und Kobalt zu vergünstigten Preisen zu erwerben. Diese Diversifikation macht das Unternehmen zu einem breit aufgestellten Akteur mit mehreren Einnahmequellen und verringert das Risiko, das mit einzelnen Minenprojekten verbunden ist.
Die operative Performance von Wheaton Precious Metals ist beeindruckend. Das Unternehmen erzielte in den vergangenen drei Quartalen ein durchschnittliches Gewinnwachstum von 34%. Die Prognose für das Gesamtjahr 2025 sieht ein Wachstum des Gewinns je Aktie (Earnings Per Share, EPS) von 50% vor, was die positive Entwicklung unterstreicht. Für das Jahr 2026 wird allerdings mit einer Abschwächung des EPS-Wachstums auf rund drei Prozent gerechnet, was eine wohlverdiente Konsolidierungsphase widerspiegelt. Trotz dieser beeindruckenden Performance wird Wheaton Precious Metals gegenwärtig nicht als Branchenspitze angesehen.
Im Goldminen-Sektor belegt das Unternehmen derzeit den zwölften Platz. Für Anleger bedeutet dies einerseits, dass es Aufholpotenzial gibt, andererseits ist der Wettbewerb intensiv, und ein klarer Branchenführer mit vergleichbaren Kennzahlen wäre ein schwieriger Gegner. Analysten zeigen sich dennoch optimistisch. So bewertet Matthew Miller von CFRA die Aktie als Kauf mit einem Kursziel von 132 kanadischen Dollar, was etwa 95,59 US-Dollar entspricht. Miller hebt die "erstklassige Produktion und das Gewinnwachstum" hervor und betont das starke Portfolio an hochwertigen Vermögenswerten als überzeugenden Grund für die positive Einschätzung.
Auch Ingrid Rico von Stifel Precious Metals empfiehlt die Aktie mit einem Kursziel von 141 kanadischen Dollar bzw. 102,12 US-Dollar. Sie weist darauf hin, dass über 93% von WPMs produktionsbezogenen Vermögenswerten aus Minen stammen, die sich im unteren Hälftebereich der Kostenkurve befinden. Diese Minen werden überwiegend von erstklassigen Betreibern geführt, die für Effizienz und Nachhaltigkeit bekannt sind. Technisch betrachtet hat Wheaton Precious Metals eine flache Basis ausgebildet und nähert sich damit einem günstigen Kaufniveau bei etwa 87,42 kanadischen Dollar.
Die Unterstützung am 50-Tage-Durchschnitt hat sich als stabil erwiesen, was für Anleger eine positive Kaufgelegenheit signalisiert. Ein Anstieg der relativen Stärke-Linie könnte für neue Kursanstiege sorgen und den Weg zu einer erfolgreichen Ausbruchssituation ebnen. Im vergangenen Jahr konnte die Aktie eine Kurssteigerung von über 50% verbuchen und liegt damit deutlich vor dem S&P 500. Diese beeindruckende Performance hat auch institutionelle Investoren auf den Plan gerufen: Mehr als die Hälfte aller Anteile befinden sich mittlerweile in den Händen von Investmentfonds. Zu den prominenten Unterstützern gehören unter anderem der Fidelity Contrafund (FCNTX) und der Kinetics Market Opportunities Fund (KMKNX).
Die Kombination aus soliden Geschäftszahlen, positiven Analystenratings und einer stabilen technischen Ausgangslage macht Wheaton Precious Metals zu einem attraktiven Kandidaten für Anleger, die von der Stärke des Edelmetallsektors profitieren möchten. Gerade vor dem Hintergrund globaler Handelsunsicherheiten, Inflationsrisiken und einer weiterhin expansiven Geldpolitik bleiben Gold und Goldaktien ein wichtiger Bestandteil wohl diversifizierter Portfolios. Die bevorstehenden Monate könnten entscheidend sein, ob Wheaton Precious Metals den Aufwärtstrend fortsetzt und Investoren eine nachhaltige Rendite bietet. Anleger sollten die Entwicklungen im Goldsektor genau beobachten, wobei sowohl fundamentale als auch technische Indikatoren für eine Beteiligung sprechen. Zudem kann das Unternehmen auch als Absicherung gegenüber konjunkturellen Turbulenzen dienen, was angesichts der aktuellen geopolitischen Lage zusätzlich an Bedeutung gewinnt.
