Nach einer pandemiebedingten Pause kehren die Rückstände bei Studentendarlehen in den USA mit voller Wucht zurück und führen zu einem deutlichen Einbruch der Kreditwürdigkeit vieler Kreditnehmer. Die Bundesförderung von Studentendarlehen beinhaltete während der letzten Jahre eine Zahlungspause, die Zahlungsverpflichtungen temporär aussetzte. Diese Maßnahme führte dazu, dass die Rückstandsquote bei Studentendarlehen auf unter ein Prozent fiel und sich die finanzielle Lage vieler Kreditnehmer scheinbar stabilisierte. Doch seit der Wiederaufnahme der Zahlungen und dem Ende der Schonfrist im Oktober 2024 steigen die Rückstände dramatisch an und erreichen im ersten Quartal 2025 einen Wert von fast acht Prozent. Das hat erhebliche Konsequenzen für Millionen von Kreditnehmern und den gesamten Verbraucherkreditmarkt.
Die Entwicklung des studentischen Darlehensmarkts zeigt, dass die Zahl der Kreditnehmer mit mindestens einer fälligen oder ausgefallenen Zahlung auf nahezu sechs Millionen gestiegen ist. Interessanterweise ist die Gesamtzahl der Kreditnehmer leicht von 44,6 Millionen im ersten Quartal 2020 auf 43,7 Millionen zurückgegangen. Ein wichtiger Faktor bei der Betrachtung der Rückstände ist, dass ein erheblicher Anteil der Kreditnehmer keine Zahlungen leisten muss – etwa weil sie sich noch in der Ausbildungsphase befinden, eine Stundung erhalten oder wegen spezieller Rückzahlungspläne derzeit keine Gebühren anfallen. Wenn nur die Kreditnehmer betrachtet werden, die tatsächlich Zahlungen leisten müssen, lag die Rückstandsquote Anfang 2025 bei fast 24 Prozent. Das bedeutet, dass fast jeder vierte aktive Kreditnehmer mit einer Zahlung in Verzug ist.
Die regionalen Unterschiede innerhalb der USA sind enorm und verdeutlichen, wie stark wirtschaftliche und soziale Faktoren die Rückzahlungsfähigkeit beeinflussen. Die Bundesstaaten im Süden des Landes weisen die höchsten Rückstandsquoten auf. Mississippi führt mit fast 45 Prozent an, gefolgt von Alabama, West Virginia, Kentucky, Oklahoma, Arkansas und Louisiana, die alle Werte über 30 Prozent zeigen. Im Gegensatz dazu präsentieren sich Staaten wie Illinois, Massachusetts, Connecticut, Vermont und New Hampshire mit Rückstandsquoten unter 15 Prozent als deutlich stabiler. Diese regionalen Unterschiede spiegeln sich teilweise in den wirtschaftlichen Bedingungen, Bildungsniveaus und Beschäftigungsmöglichkeiten wider und zeigen, wohin künftige Maßnahmen gezielt ansetzen sollten.
Ein weiterer bemerkenswerter Trend ist die Altersstruktur der rückständigen Kreditnehmer. Während jüngere Kreditnehmer unter 30 Jahren vergleichsweise niedrigere Rückstandsquoten aufweisen, steigt die Rate bei älteren Altersgruppen deutlich an. Für Personen über 40 Jahre gilt, dass mehr als ein Viertel verspätete Zahlungen leisten oder sich im Ausfallstatus befinden. Das Durchschnittsalter der rückständigen Kreditnehmer hat sich von 38,6 auf 40,4 Jahre erhöht, was auf eine längerfristige Belastung älterer Kreditnehmer hindeutet, die möglicherweise schon seit mehreren Jahren Schwierigkeiten mit der Rückzahlung haben. Auch das könnte dafür sprechen, dass frühere Zahlungsprobleme durch die Pandemiepause nicht gelöst wurden, sondern sich nur verzögert bemerkbar machen.
Die Auswirkungen der Rückstände gehen weit über die eigentlichen Zahlungsverpflichtungen hinaus. Eine der dramatischsten Konsequenzen betrifft die Kreditwürdigkeit der Betroffenen. Untersuchungen zeigen, dass mehr als die Hälfte der neu rückständigen Kreditnehmer bereits zuvor als subprime, also mit schlechter Kreditbewertung, eingestuft wurden. Für diese Gruppe führt der Zahlungsausfall meist zu keiner merklichen Verschlechterung ihres ohnehin schon eingeschränkten Zugangs zu Krediten. Erschreckend ist jedoch, dass etwa 2,4 Millionen neu rückständige Kreditnehmer im vierten Quartal 2024 noch eine Kreditwürdigkeit über 620 Punkten aufwiesen, wodurch sie zuvor Zugang zu Krediten wie Autokrediten, Hypotheken oder Kreditkarten hatten.
Durch den Eintritt der Rückstände sanken ihre Kredit-Scores oft um mehr als 100 Punkte, in einigen Fällen sogar um mehr als 150 Punkte. Diese Veränderungen führen dazu, dass ehemals kreditwürdige Personen nun mit höheren Zinsen oder gar Ablehnungen bei Kreditanfragen rechnen müssen. Die Rückkehr der hohen Rückstandsraten bringt auch ernste Konsequenzen für das staatliche Forderungsmanagement mit sich. Ab Mai 2025 wurden die Inkassomaßnahmen durch das US-Bildungsministerium und das Finanzministerium wieder aufgenommen. Diese umfassen Lohnpfändungen, Einbehaltung von Steuererstattungen und auch Sozialversicherungsleistungen.
Diese Maßnahmen treffen viele Betroffene finanziell schwer und drohen, die Zahlungsfähigkeit in anderen Kreditbereichen zusätzlich zu beeinträchtigen. Es ist bis jetzt unklar, inwieweit die Studentendarlehnsrückstände Auswirkungen auf andere Kreditformen haben werden, wie zum Beispiel auf Auto- oder Hypothekendarlehen. Experten beobachten diese Entwicklung daher besonders aufmerksam. Die Gründe für die Rückstände sind vielschichtig. Die Pandemie-Verschnaufpause war unumgänglich, aber der anschließende Rückkehr zur Normalität offenbarte grundlegende Probleme.
Viele Kreditnehmer haben Schwierigkeiten, die monatlichen Raten zusätzlich zu ihren anderen Lebenshaltungskosten zu tragen. Besonders in Regionen mit niedrigeren Einkommen und höherer Arbeitslosigkeit ist die finanzielle Belastung groß. Auch ältere Kreditnehmer sind oft durch längere Rückzahlungszeiträume belastet, was den Stress auf ihre finanzielle Situation erhöht. Das Studium und die damit verbundene Verschuldung bieten zwar potenziell bessere Einkommenschancen, doch nicht alle Kreditnehmer erzielen die erhofften wirtschaftlichen Vorteile. Insbesondere jene mit Ausbildungsgängen, die nicht zu hohen Einkommen führen, oder Personen, die teilweise keine hohe Beschäftigungsstabilität finden, geraten stärker in Zahlungsschwierigkeiten.
Zudem sind die Mechanismen zur Unterstützung von Kreditnehmern, wie zum Beispiel Einkommensabhängige Rückzahlungspläne oder Vergebung von Restschulden, komplex und werden nicht immer genutzt oder erreicht. Aus Sicht der Politik und der Finanzwirtschaft ist die aktuelle Lage herausfordernd. Einerseits besteht die Notwendigkeit, säumige Kreditnehmer zu sanktionieren und Sammeleffekte zu begrenzen, andererseits muss bedacht werden, dass zu harte Maßnahmen soziale Risiken erhöhen und den Zugang zu weiteren Krediten erschweren können. Effektive Unterstützungsprogramme, Beratung und flexible Rückzahlungsoptionen stellen wichtige Instrumente dar, um die Rückstandsrate nachhaltig zu senken. Ebenso sind Bildungs- und Arbeitsmarktprogramme essenziell, um Kreditnehmer ökonomisch zu stärken.
Die Rückkehr der Studentendarlehnsrückstände und die damit verbundene Verschlechterung der Kreditwürdigkeit werfen einen Schatten auf die wirtschaftliche Stabilität vieler Amerikaner. Für Betroffene bedeuten die steigenden Zahlungsausfälle oftmals finanzielle Engpässe, eingeschränkte Kreditmöglichkeiten und langfristige Belastungen durch Inkassoverfahren. Für Banken und Kreditinstitute führen die erhöhten Risikoquoten zu einer Neubewertung ihrer Kreditvergabekriterien und potenziell höheren Kosten. Langfristig ist ein umfassendes Umdenken gefragt, das über kurzfristige Lösungen hinausgeht. Eine nachhaltige Verbesserung der Lage erfordert eine bessere Abstimmung zwischen politischer Unterstützung, Bildungspolitik und wirtschaftlicher Entwicklung.
Nur so können zukünftige Generationen von Kreditnehmern vor ähnlichen Problemen bewahrt werden. Die Daten der ersten Monate nach Wiederaufnahme der Zahlungen liefern wichtige Hinweise und eröffnen die Möglichkeit, Strategien frühzeitig anzupassen. Für Verbraucher heißt das, sich frühzeitig über ihre Verpflichtungen zu informieren, gegebenenfalls Unterstützung zu suchen und verantwortungsbewusst mit Krediten umzugehen. Es bleibt spannend zu beobachten, wie sich die Situation in den kommenden Monaten und Jahren weiterentwickelt und inwieweit neue politische Maßnahmen greifen werden, um die Rückstände zu reduzieren und das Kreditumfeld zu stabilisieren.
