Kunden, die dem Krypto-Giganten FTX vertrauten, könnten leer ausgehen Während sich der Staub von einer der schockierendsten finanziellen Zusammenbrüche in der Geschichte legt, bleibt eine der zentralen Unbekannten, wie viel Kunden, die nicht auf ihre Gelder zugreifen können, von FTX erwarten können, der Krypto-Börse, die letzte Woche Insolvenz angemeldet hat. Die Antwort, so legale Experten nahe, könnte null sein. Vor seinem Untergang vermarktete sich FTX als ein sicherer Anlaufpunkt für Anfänger, um Kryptowährungen zu kaufen und zu verkaufen. Sam Bankman-Fried wachte am Montag immer noch als Milliardär auf, auch wenn sein Kryptowährungsreich begann, sich zu entwirren. Bis Freitag war sein Vermögen vollständig ausgelöscht.
Eine Liquiditätskrise zwang FTX letzte Woche, Auszahlungen einzustellen, was Kunden und Investoren in der Schwebe ließ. FTX soll Kundenmittel genutzt haben, um den hochriskanten Handelsbetrieb seiner Schwester-Hedgefonds ohne Erlaubnis zu stützen, so der Wall Street Journal. Am Freitag meldeten FTX und der Hedgefonds Alameda Research Insolvenz an. Bundesanwälte in New York untersuchen nun den Zusammenbruch der Börse, sagte eine mit der Angelegenheit vertraute Person gegenüber CNN. Und die Behörden auf den Bahamas, wo FTX ansässig ist, leiteten am Wochenende eine strafrechtliche Untersuchung gegen das Unternehmen ein.
Die rechtlichen Folgen für FTX und seinen Gründer Sam Bankman-Fried bleiben unklar. Aber während die Börse, die einmal auf über 44 Milliarden Dollar geschätzt wurde, zusammenbricht, sieht es zunehmend danach aus, dass Kunden, die ihr Geld an FTX überwiesen haben, möglicherweise mit leeren Händen dastehen könnten. "Wir kennen einfach nicht das Ausmaß der Ansteckung", sagte Howard Fischer, Partner der Anwaltskanzlei Moses Singer und ehemaliger Securities and Exchange Commission-Anwalt. "Die ersten Opfer sind die Menschen, die Vermögenswerte bei FTX hatten..
. Sie werden wahrscheinlich nicht entschädigt oder nur teilweise." Es gibt verschiedene Gründe für das. In einem traditionellen US-Bankenzusammenbruch versichert die Regierung Kundeneinlagen und macht sie bis zu 250.000 US-Dollar (372.
000 USD) vollständig. Aber in der weitgehend unregulierten Welt der Kryptowährungen gibt es einfach keinen Mechanismus für Einlagensicherung. Theoretisch sollten FTX-Kunden einen Teil dessen erhalten, was am Ende des Insolvenzverfahrens von den Vermögenswerten des Unternehmens übrig ist. Aber bisher ist zumindest unklar, wie viel übrig sein wird, um zu verteilen. "Soweit ich weiß, haben sie zwei Vermögenswerte - den Goodwill-Wert der Börse und den Wert ihrer FTT-Coins", sagte Eric Snyder, Leiter der Insolvenzabteilung der Anwaltskanzlei Wilk Auslander.
Der Goodwill-Wert bezieht sich auf immaterielle Vermögenswerte wie den Ruf einer Marke und geistiges Eigentum. Und die FTT-Coins, der von FTX herausgegebene Kryptotoken, haben in der letzten Woche mehr als 90 Prozent an Wert verloren. In Insolvenzen gibt es laut Snyder eine ziemlich einfache Formel, um herauszufinden, wie viel Gläubiger - in diesem Fall FTX-Einleger - erhalten werden. "Der Zähler sind die Vermögenswerte, der Nenner sind die Verbindlichkeiten. Man teilt eins durch das andere, und das [Ergebnis] ist das, was jeder bekommt", sagte er.
"Aber wenn die Leute alle Vermögenswerte abziehen, wird es keinen großen Zähler geben." Er fügte hinzu: "Es ist durchaus vorstellbar, dass die Rückkehr minimal sein wird.” Natürlich macht die Schlagartigkeit des Zusammenbruchs von FTX eine frühe Einschätzung dieses Falls für Rechtsanwälte schwierig. Normalerweise hätten Unternehmen Wochen Zeit, um Insolvenzanträge vorzubereiten, die unter anderem eine Erklärung enthalten, warum das Unternehmen Gläubigerschutz nach Kapitel 11 beantragt hat und welche Ziele es im Insolvenzgericht verfolgt. Dan Besikof, Partner bei Logan & Loeb LLP, der sich auf Insolvenzspezialisiert hat, sagt, es sei noch zu früh zu sagen, ob Kunden etwas zurückbekommen werden.
"Alles, was man wirklich tun kann, ist aus Tweets zu erraten, wo die Dinge stehen", sagte er. "Und wie Kunden ihr Geld zurückbekommen, könnte von vielen verschiedenen Faktoren abhängen, darunter die Einheit, über die sie das Geld halten, und welcher Betrag an Münzen noch vorhanden ist." Der FTX-Schwund hat die gesamte Kryptoindustrie erschüttert und ernsthafte Fragen über die Zukunft digitaler Vermögenswerte und die fehlende weltweite Regulierung aufgeworfen. Am Montag versuchte Changpeng Zhao, CEO des FTX-Konkurrenten Binance, sein Publikum von der Legitimität des Sektors zu überzeugen. "Es ist offensichtlich, dass die Leute nervös sind", sagte Zhao, der weithin als CZ bekannt ist, in einer Frage-und-Antwort-Runde auf Twitter.
"Ich möchte sagen, kurzfristig ist es schmerzhaft. Aber ich denke, das ist langfristig tatsächlich gut für die Branche." Die riesige Krypto-Börse war kurzzeitig eine Rettungsleine für FTX, bevor sie letzte Woche ihren Kurs änderte und ihr Angebot zurückzog. Zhao, dessen Tweets die FTX-Krise ausgelöst haben sollen, hat bestritten, einen "Masterplan" gehabt zu haben, um FTX bloßzustellen. Kritiker bemerken jedoch, dass der größte, und vielleicht einzige, Gewinner im Zusammenbruch von FTX niemand anderes als Zhao ist, der nun zweifellos der reichste und einflussreichste Akteur im digitalen Vermögenshandel ist.
"So sehr einige mich auch für das Aufdecken oder Aufstechen der Blase verantwortlich machen, entschuldige ich mich dafür ... Ich entschuldige mich für jegliches Durcheinander, das ich verursacht habe. Aber ich denke, dass jedes Mal, wenn es ein Problem gibt, desto früher wir es enthüllen, desto besser.
".
