Die Zukunft der Krypto-Regulierung in Australien Australier sind äußerst neugierig auf Kryptowährungen, wie eine Studie von Roy Morgan zeigt, die besagt, dass mehr als eine Million von uns jetzt mindestens eine Kryptowährung besitzen und das ATO darauf hinweist, dass etwa 600.000 Australier Kryptobestände in ihren Steuererklärungen angegeben haben. Die Börse Swyftx geht sogar so weit zu schätzen, dass jeder vierte Australier in digitale Vermögenswerte investiert. Ein weitgehend unregulierter und volatiler Kryptomarkt birgt jedoch Risiken für Verbraucher und bedroht die Zukunft der Krypto. Der Zusammenbruch der Börse FTX und die Vielzahl von betrügerischen Akteuren und Betrügern, die sich um das dezentrale Ökosystem der Krypto versammeln, haben die Forderungen nach strengeren Beschränkungen und Sicherheitsvorkehrungen verstärkt.
Es ist nicht überraschend, dass die Regulierung von Krypto schon lange auf der Agenda der Bundesregierung stand. Doch es dauerte lange, bis sie Gestalt annahm, da Regulierungsbehörden darum kämpfen, den Markt zu verstehen und Kontrollen zu etablieren, ohne die Innovation zu ersticken. In Australien werden Kryptowährungen im Allgemeinen als Investition behandelt, aber es ist unklar, ob Einzelpersonen, die Kryptobestände und nicht fungible Token (NFTs) kaufen, die spekulative Natur dieser Investitionen wirklich schätzen. Eine Umfrage der ASIC aus dem Jahr 2022 ergab, dass Krypto nach australischen Aktien das zweithäufigste Produkt war. ASIC-Vorsitzender Joe Longo sagte, die Mainstream-Adoption rechtfertige eine Regulierung zum Schutz argloser Personen.
„Gemäß der Umfrage betrachteten nur 20% der Krypto-Besitzer ihren Anlageansatz als ‚risikoreich‘, was Bedenken aufwirft, dass Investoren die Risiken dieser Anlageklasse nicht verstehen.“ Es gab in den letzten Jahren viele spektakuläre Hacks, Betrügereien und Zusammenbrüche, wie den Niedergang der weltweit zweitgrößten Kryptobörse FTX, der viele Menschen finanziell schädigte und das Vertrauen in den Markt beeinträchtigte. In Australien waren etwa 50.000 Personen aufgrund des Fiaskos von FTX betroffen. Kürzlich wurde der ehemalige Geschäftsführer von Binance, Changpeng Zhao, zu vier Monaten Gefängnis verurteilt, nachdem er sich der Geldwäsche über die Börse schuldig bekannt hatte.
Die Werte von Krypto-Vermögenswerten können dramatisch steigen und fallen, basierend auf nicht mehr als einem Tweet, und Investoren haben nur wenige Schutzmaßnahmen, wenn Unternehmen insolvent werden oder Sicherheitsverletzungen erleben. Darüber hinaus haben Kryptowährungen neue und verwirrende Steuerpflichten geschaffen. Trotz der Betrügereien und der Volatilität scheint es, als würden bestimmte Krypto-Projekte, wie Bitcoin und Ethereum, zunehmend das Interesse der breiten Öffentlichkeit finden. Viele Investoren betrachten Bitcoin als „digitales Gold“, vergleichbar mit einem schwankenden Rohstoff anstelle einer traditionellen Aktie. Früher in diesem Jahr genehmigte die SEC in den USA 11 Spot-Bitcoin-Börsengehandelte Fonds (ETFs), und es wird über die Einführung von Spot-ETFs an der größten Börse Australiens, der ASX, bis zum Ende des Jahres diskutiert.
Es gab in Australien in den letzten Monaten Fortschritte auf dem Regulierungsweg, da die Bundesregierung ihre Absicht bekundet hat, Gesetze zu erlassen, die Krypto regulieren. Dies begann 2023 mit der Definition von Anlageklassen durch Token-Mapping, in dem erstmals weltweit ein „Token-Mapping“-Verfahren beschrieben wurde. Beim Token-Mapping werden digitale Vermögenswerte kategorisiert, um zu bestimmen, wie sie reguliert werden müssen, da Kryptotoken und NFTs eine breite Palette von Anwendungen haben. Die Regierung signalisierte auch ihre Absicht, ein Verwahrregime für digitale Vermögenswerte und eine Lizenzierung für Kryptobörsen einzuführen. In einer Rede auf dem Australian Financial Review Summit im vergangenen Oktober sagte der Finanzdienstleistungsminister Stephen Jones, dass Regulierung nötig sei, um Australier zu schützen.
„Finanzielle Verluste durch Banküberweisungen bleiben die Hauptform von Betrug. Und Banküberweisungen sind ein Kernstück unseres Finanzsystems. Aber die Bankaufsicht bedeutet, dass es zusätzliche Verbraucherschutzmaßnahmen für Banküberweisungen gibt, die für Kryptoüberweisungen nicht gelten“, sagte er. „Aufgrund dieser Faktoren – Zusammenbrüche, Fehlverhalten, zwielichtige Token und Betrügereien – haben Australier Millionen verloren oder mussten in einer langen Liste von Gläubigern auf ihren Turn warten.“ Jones sagte, der Schwerpunkt der Regulierung würden härtere Regeln für Börsen sein, die eine australische Finanzdienstleistungslizenz (AFSL) benötigen, um in Australien tätig zu werden.
„Eine Finanzdienstleistungslizenz geht mit einer Reihe von Verpflichtungen einher. Verpflichtungen, die andere in der Finanzbranche erfüllen”, sagte er. „Kryptobörsen und andere digitale Vermögensplattformen müssen ehrlich, fair und effizient handeln. Sie müssen Interessenkonflikte managen. Sie müssen über Streitbeilegungssysteme verfügen.
Insolvenz- und Bargeldreservenanforderungen gelten, ebenso wie Anforderungen für die finanzielle Buchführung. Sie müssen angemessene Offenlegungsdokumente für die von ihnen angebotenen Dienstleistungen vorlegen. Sie haben auch die Verpflichtung, Marktmissbrauch zu überwachen und zu stören.“ Die Bundesregierung hat zudem Klarheit in Bezug auf die Besteuerung von Kryptowährungen geschaffen. Als El Salvador im Sommer 2021 Geschichte schrieb, indem es Bitcoin als gesetzliches Zahlungsmittel annahm, reagierte die australische Regierung schnell und klärte, dass Kryptowährungsbestände von Australiern von den Steuerarrangements für ausländische Währungen ausgeschlossen wären.
In ihrem Bundeshaushalt 22-23 hat die Regierung beschlossen, Krypto als Anlagevermögen zu behandeln, das der Kapitalertragssteuer unterliegt. Das bedeutet, dass Anleger jetzt jede Transaktion verfolgen müssen – wenn sie handeln, einkaufen, verschenken oder Krypto verkaufen – um festzustellen, ob sie einen Kapitalgewinn oder -verlust erzielt haben. Managing Director von Blockchain APAC und Technikberater für Skafold Global, Steve Vallas, sagt, dass das Token-Mapping von 2023 den regulatorischen Rahmen gestrafft haben könnte, indem es half, digitale Vermögenswerte rechtlich zu definieren und ob sie Finanzprodukte sind. „Als Beispiel könnte das Token-Mapping den Börsen und Branchenbeteiligten Hinweise darauf gegeben haben, welche Faktoren und Merkmale entweder die Verpflichtungen für Finanzprodukte auslösen oder ausschließen“, sagt Vallas. „Es erleichtert im Grunde genommen die Möglichkeit, zu bestimmen, ob die rechtliche Klassifizierung angemessen ist, gegeben den Typ des Produkts, sein Risiko und wie es sich voraussichtlich entwickeln oder neu konfiguriert wird.
“ Der weltweite Leiter der Digital-Transformation-Praxis bei Norton Rose Fulbright, Nick Abrahams, unterstützt die aktuellen Prioritäten der Regierung und argumentiert, dass es in Australien zu viele unregulierte Börsen gibt. „Viele von ihnen sind untermaßstäbig. Diese Börsen stellen ein erhebliches Risiko für Australier dar, insbesondere für diejenigen, die ihre Kryptowährungen auf der Börse speichern. Wird die Börse durch Betrug, Hacking oder einen Liquiditätsengpass beeinträchtigt, verlieren viele gewöhnliche Australier ihr Geld.“ Abrahams sagt, das Token-Mapping hätte geholfen, Krypto-Investitionen von der harmloseren Verwendung von digitalen Token zu unterscheiden, beispielsweise für Marketing- und Treueprogramme großer Marken.
„Wir müssen schnell zu einer Situation übergehen, in der klar ist, welche Token nicht reguliert sind und welche reguliert sind. Nicht alle Token müssen reguliert werden.“ Dieser Standpunkt wurde von Stephen Jones in seiner Rede zur Festlegung der regulatorischen Haltung der Regierung bestätigt. „Wir haben das Feedback der Branche zu unserem Token-Mapping-Papier berücksichtigt, was uns geholfen hat, zu klären und zu verdeutlichen, wo die Regulierung zunächst ansetzen muss“, sagte er zu dieser Zeit. „Nicht jedes Token in jedem Szenario erfordert eine regulatorische Überwachung.
Stattdessen wird der Anker unserer vorgeschlagenen Regulierung die Unternehmen sein, die die digitalen Token der Australier halten – die Kryptobörsen und andere Plattformen für digitale Vermögenswerte.“ Loretta Joseph, eine weltweit anerkannte Expertin für die Regulierung digitaler Vermögenswerte und Beraterin bei McDonell Nadeau, sagte, dass zusätzlich zu „ordnungsgemäßen Regeln zur Verwahrung“ das Chaos, das durch den Zusammenbruch von FTX entstanden ist, die dringende Notwendigkeit für eine grundlegende Klarheit bei der Einhaltung der Basisanforderungen für die Kryptoindustrie aufgezeigt hat. „Der (Zusammenbruch von FTX) hat gezeigt, dass Dinge wie Berichterstattung, Governance, Treasury-Management – ob es sich um ein Krypto-Asset oder um ein Wertpapier oder festverzinsliche Werte handelt – diese Dinge müssen von diesen Unternehmen mit den geeigneten Kontrollen und Gegenmaßnahmen ausgestattet werden", sagt Joseph. Joseph nahm an einer Diskussion über globale Standards für virtuelle Assets auf dem 17. G20-Gipfel in Bali teil: Sie sagte, dass Fortschritte bei der globalen Ausrichtung erzielt wurden und dass Australien nicht das Rad neu erfinden müsse.
„Wir haben es mit einer globalen Branche zu tun. Ich denke, alle Rechtsordnungen sollten sich an den globalen Normsetzern orientieren und von diesen Rahmenbedingungen ausgehen“, sagt Joseph. Sie warnt davor, dass ohne schnelle und harmonische Annahme von guten Vorschriften, „...
ich glaube nicht, dass es eine Branche gibt, die reguliert werden muss – oder Sie werden sehen, wie diese Branche in den Schatten zurückgeht, von wo sie herkam, und es wird sehr schwer sein, sie zu regulieren.“ Der Bericht des Senatsausschusses für digitale Vermögenswerte, der viele der von der australischen Regierung in Betracht gezogenen Regulierungsansätze erfasst, hat auch die Gefahren einer falschen Entscheidung erkannt: „Obwohl Regulierung notwendig ist, um Vertrauen in die Branche zu gewährleisten und Verbraucher zu schützen, bedeutet die globale Natur digitaler Unternehmen, dass übermäßig belastende Anforderungen in einer Gerichtsbarkeit wie Australien Unternehmen einfach woanders hin treiben werden.“ Die Bundesregierung sucht Feedback zu ihrem Vorschlag des Schatzamts für Kryptoregulierung und hofft, noch in diesem Jahr mit einem Gesetzentwurf zurückkommen zu können, der dem Parlament vorgelegt wird.
