In einer verwirrenden Transaktion hat Binance angeblich über 400 Millionen Dollar von Binance US-Konten bei der Silvergate Bank auf Merit Peak, ein Unternehmen unter der Kontrolle von Changpeng Zhao (CZ), transferiert. Die Transfers begannen offenbar Ende 2020 und liefen bis in die ersten drei Monate des Jahres 2021. Prime Trust, eine weitere Einheit, die Binance US zur Verwaltung von Kundengeldern nutzte, soll insgesamt 650 Millionen Dollar auf die Konten bei der Silvergate Bank überwiesen haben. Catherine Coley, damals CEO von Binance US, soll Berichten zufolge die Transaktionen nicht verstanden haben und sich an Susan Li, eine Finanzmanagerin bei Binance, um Hilfe gewandt haben. Li soll Coley nicht darüber aufgeklärt haben, warum die Transfers stattfanden, sondern lediglich erklärt haben, dass Merit Peak Handelsdienstleistungen, Kapitaleinspritzungen und Darlehen an Binance US bereitstellte.
Ein Teil der Gelder, die an Merit Peak überwiesen wurden, sollen angeblich erneut an Key Vision Development Limited weitergeleitet worden sein, bei der CZ ebenfalls als Direktor aufgeführt ist. Merit Peak ist angeblich ein auf den British Virgin Islands ansässiges Unternehmen, das von CZ geführt wird. Es wird angenommen, dass Merit Peak ein Aktionär von Binance US ist und CZ angeblich den Befehl gegeben hat, 1 Million Dollar in Binance US zu investieren. Laut einem Bericht der New York Times soll CZ etwa 90% von Binance US besitzen. Forbes berichtete zuvor über die Tai-Chi-Dokumente, in denen ein Plan beschrieben wurde, Binance US als regulatorischen Schutzschild zu nutzen, um Binance zu schützen.
