Im April 2023 kam es zu einer Wende in der Krypto-Industrie, als die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde SEC Klagen gegen die weltweit größten Kryptowährungsbörsen Binance, Coinbase und Kraken einreichte. Diese Klagen markierten den Beginn einer neuen Ära für die unkontrollierte Krypto-Industrie. Die SEC warf Binance vor, eine nicht registrierte Börse zu betreiben und es US-Investoren zu ermöglichen, Kryptowährungen zu kaufen, zu verkaufen und zu handeln. Darüber hinaus wurde Binance beschuldigt, BNB und den stablecoin BUSD zu verkaufen, Staking- und Profit-generierende Programme wie BNB Vault und Simple Earn anzubieten und Kontrollmechanismen zum Schutz von Investoren nicht ordnungsgemäß umzusetzen. Auch wurde Binance vorgeworfen, Kunden- und Fiat-Vermögen zu verwenden und künstliche Handelsgeschäfte (wash trading) durchzuführen, um das Handelsvolumen auf der Binance.
US-Plattform künstlich zu erhöhen. Die Anschuldigungen gegen Binance erscheinen ernster als die gegen Coinbase und Kraken. Ähnlich wie beim in Ungnade gefallenen US-Kryptowährungsumtausch FTX und seinem Schwester-Hedgefonds Alameda Research wurden Vorwürfe erhoben, dass Binance Kundengelder zum eigenen Vorteil vermischt habe. Die Klage gegen Binance ist noch nicht beigelegt, und Berichten zufolge versucht die SEC Hinweise darauf zu finden, dass Binance und sein Gründer Changpeng Zhao möglicherweise einen "Hintereingang" zur Kontrolle von Vermögenswerten auf der Binance.US-Plattform hatten.
CZ und Binance reagierten darauf mit dem Antrag auf Abweisung der Klage. Ähnliche Vorwürfe wurden auch gegen Kraken erhoben, die als eine von der SEC nicht registrierte Wertpapierbörse, Broker und Clearingstelle betrieben habe. Die SEC behauptete, dass Kraken die Vermögenswerte seiner Kunden vermischt habe, um Betriebskosten zu zahlen, obwohl ein Prüfer dies als "ein signifikantes Risiko für den Verlust" für die Kunden identifiziert habe. Auch Coinbase wurde von der SEC angeklagt, als eine nicht registrierte Wertpapierbörse, Broker und Clearingstelle zu agieren. Die Behörde warf Coinbase vor, Krypto-Assets anzubieten, die Investmentverträge nach dem Howey-Test darstellen, und sich nicht an die geltenden Gesetze zu halten.
